Wat is de handel in opties?
De handel in opties is gewoon de handel in opties op de optiemarkt.
Opties zijn contracten die de toonder het recht geven, maar niet de verplichting, om hoeveelheden van de onderliggende activa te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs vóór een datum waarop het contract afloopt. In tegenstelling tot futures hoeven houders van opties dus geen gebruik te maken van hun recht om te kopen of te verkopen als ze dat niet willen.
Evenzo is een valutaoptie een type optiecontract dat de houder het recht, maar niet de verplichting, biedt om een valutapaar te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs vóór een bepaalde vervaldatum.
Kernbegrippen in opties
Onderliggend activum
Opties zijn derivaten, wat betekent dat ze hun prijs ontlenen aan de waarde van een onderliggende waarde, ook wel aangeduid als een onderliggend effect.
Er bestaat een hele reeks van onderliggende waarden. Bijvoorbeeld aandelen, obligaties, indexen, grondstoffen, zoals goud en ruwe olie, en vreemde valuta. Er zijn zelfs korfopties waarbij de onderliggende waarde een verzameling of korf van verschillende activa is.
Bij optiecontracten betrokken partijen
Een optiecontract vormt twee partijen: de houder en de schrijver. De houder (drager) is in feite de koper van het contract, terwijl de schrijver in feite de verkoper is.
De houder heeft de mogelijkheid om de transactie die in het optiecontract is gespecificeerd uit te voeren, terwijl de schrijver verplicht is om het contract na te komen als de houder de transactie wil uitvoeren.
Indien de houder zijn optie op geen enkel moment voor de vervaldatum uitoefent, vervalt het contract te zijner tijd en wordt het opgezegd.
Een premie betalen
Bij de aankoop van een optie betaalt de koper de verkoper het recht om te handelen tegen een vooraf bepaalde prijs voor een vooraf bepaalde datum. Deze betaling wordt meestal aangeduid als de premie.
De premie is in wezen de kosten van de aankoop van het optiecontract, waardoor u uiteindelijk de onderliggende waarde kunt kopen. In die zin is de premie een soort aanbetaling voor een toekomstig doel.
Stakingsprijs
De uitoefenprijs is de prijs waartegen de transactie, gespecificeerd in het optiecontract, moet worden uitgevoerd indien de houder ervoor kiest de optie uit te oefenen. Het is ook bekend als de uitoefenprijs.
Anders gezegd, het is de prijs waartegen de houder, met betrekking tot een call-optie, de onderliggende waarde kan kopen of verkopen, met betrekking tot een put-optie.
Bijvoorbeeld: U heeft een optiecontract dat u recht geeft op per platina tegen $700 per ons voor de komende twee weken. Als de platina prijs stijgt tot $720 per ons, kunt u uw optie uitoefenen en kopen voor $700, $20 minder dan de huidige marktprijs.
Echter, als platina onder de $680 per ons blijft, bent u niet verplicht om het te kopen voor $700. Hoewel, door uw optie niet uit te oefenen, verliest u de premie die u voor de optie heeft betaald.
In het geld
Het is wanneer de koers van de onderliggende waarde boven de uitoefenprijs ligt (voor een call-optie) of onder de uitoefenprijs (voor een put-optie), wat betekent dat de houder de optie kan uitoefenen tegen een betere prijs dan de huidige marktprijs.
Uit het geld
Is wanneer de koers van de onderliggende waarde onder de uitoefenprijs ligt (voor een call-optie) of boven de uitoefenprijs (voor een put-optie), wat aangeeft dat de uitoefening van de optie een verlies voor de houder met zich meebrengt.
Bij het geld
Is wanneer de marktprijs van de onderliggende waarde gelijk is aan of dicht bij de uitoefenprijs ligt.
Vervaldatum
De duur van de opties is relatief kort en duurt meestal maar een paar weken. Hoewel ze langer kunnen duren, voor een paar maanden of zelfs tot een jaar. Ongeacht de duur van de optiecontracten hebben ze allemaal een vervaldatum.
Als een houder zijn of haar optie niet heeft uitgeoefend op de vervaldatum, dan vervalt het contract waardeloos.
Optietypen
Er zijn in principe twee soorten opties: callopties en putopties.
Call opties
Callopties (calls) stellen de houder in staat om de onderliggende waarde te kopen tegen of boven de uitoefenprijs gedurende een bepaalde tijd.
U krijgt een long positie op de onderliggende waarde bij het kopen van een call-optie. Een long positie, ook wel long genoemd, is de aankoop van een actief, zoals een aandeel of een valuta, met de verwachting dat de koers zal stijgen. Het doel is meestal om winst te maken door het direct na uitoefening van het kooprecht te verkopen. Hoe meer de marktprijs stijgt, hoe meer winst u kunt maken.
Put opties
Putopties (puts) geven de houder het recht om een onderliggend actief te verkopen tegen of onder de uitoefenprijs over een bepaalde periode.
Bij een put-optie heeft u een short positie, ook wel bekend als short, op de markt van de onderliggende waarde. Een houder kan besluiten om short te gaan op een actief wanneer hij/zij wil dat de koers van de onderliggende waarde in de nabije toekomst daalt om zo winst te maken. Hoe verder de markt daalt, hoe meer winst er kan worden gemaakt.
De houder hoeft geen van de onderliggende waarden te bezitten om een putoptie te kopen. Kiest u er echter voor om uw optie uit te oefenen om de onderliggende waarde te verkopen, dan moet u in theorie de onderliggende waarde op dat moment kopen.
Enkele voordelen van de opties
Kostenefficiëntie
Opties bieden een grote hefboomwerking voor de handelaar wanneer ze met de nodige voorzichtigheid worden gebruikt. Als zodanig kan een belegger een optiepositie verwerven die vergelijkbaar is met een aandelenpositie, maar tegen een kostenefficiëntie die niet zal zijn zoals het beleggen in aandelen.
Beperkt risico
Hoewel er momenten zijn waarop de handel in opties risicovoller is dan het bezit van aandelen, zijn er ook situaties waarin opties kunnen worden gebruikt om het risico te verminderen en te beperken. De handel in opties, een belegger vereist minder financiële betrokkenheid in vergelijking met aandelen. Daarom wordt het totale risico van verlies van kapitaal verminderd.
Opties zijn ook de meest betrouwbare vorm van hedging, waardoor ze minder risicovol zijn dan aandelen.
Uiteindelijk is de mate waarin uw financiële risico door opties wordt beperkt, afhankelijk van de manier waarop u ze gebruikt.
Hoger potentieel rendement
Het is geen raketwetenschap om erachter te komen dat de handel in opties een hoger potentieel rendement oplevert als je minder geld uitgeeft en bijna dezelfde winst genereert.
Meer strategische investeringsalternatieven
Een ander groot voordeel van opties is dat ze werken als strategische investeringsalternatieven. Opties zijn een flexibel instrument en kunnen op vele manieren worden gebruikt, onder andere om andere posities te herscheppen en verschillende marktopvattingen over te brengen, zoals bearish of bullish.
Enkele nadelen van opties
Gecompliceerde
De opties zijn uiterst ingewikkeld voor beginners. Om potentiële winsten te verkrijgen, moeten technische analyses consequent worden uitgevoerd. Er zijn veel strategieën om aan te werken die veel van uw tijd vergen.
Hogere spreads
In principe is een spread het verschil tussen waar een handelaar een onderliggende waarde kan kopen of verkopen, terwijl een optiespread een strategie is waarbij twee of meer opties op dezelfde, enkele onderliggende waarde worden aangeboden.
Opties hebben de neiging om hogere spreads te hebben als gevolg van het gebrek aan liquiditeit. Dit betekent dat het u meer aan indirecte kosten zal kosten. In vergelijking met aandelenbeleggingen betaalt de belegger die in opties handelt meer indirecte kosten voor beide partijen vanwege de hoge spreads.
Tijdbederf
Bij het kopen van opties verliezen veel kopers van opties de waarde van een optie als gevolg van het tijdsverloop bij het sluiten van de vervaldatum. Er zijn geen uitzonderingen op de regel dat de waarde van opties na verloop van tijd consistent daalt.
Minder informatie
Het verhandelen van opties kan moeilijk zijn, omdat het veeleisend is om offertes of andere standaard analytische informatie te krijgen.
