Cos’è il trading di opzioni?
Il trading di opzioni è semplicemente il trading di opzioni sul mercato delle opzioni.
Le opzioni sono contratti che danno al portatore il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere quantità di attività sottostanti a un prezzo predeterminato prima della scadenza del contratto. Pertanto, a differenza dei futures, i titolari di opzioni non devono esercitare il loro diritto di acquistare o vendere se non vogliono.
Analogamente, un’opzione valutaria è un tipo di contratto di opzioni che offre al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere una coppia di valute a un prezzo predefinito prima di una data di scadenza prestabilita.
Termini chiave nelle opzioni
Attività sottostante
Le opzioni sono strumenti derivati, nel senso che derivano il loro prezzo dal valore di un sottostante, detto anche titolo sottostante.
Esiste un’intera gamma di attività sottostanti. Ad esempio, stock, bond, indici, materie prime, come l’oro e il petrolio greggio, e valute estere. Esistono anche opzioni paniere in cui il sottostante è una collezione o un paniere di attività diverse.
Parti coinvolte nei contratti di opzione
Un contratto di opzione costituisce due parti: il titolare e l’autore. Il titolare (portatore) è in effetti l’acquirente del contratto, mentre chi scrive è in effetti il venditore.
Il titolare ha la possibilità di effettuare la transazione specificata nel contratto di opzione, mentre lo scrivente è obbligato ad onorare il contratto nel caso in cui il titolare desideri procedere con la transazione.
Qualora il titolare non eserciti la sua opzione in qualsiasi momento prima della data di scadenza, il contratto scadrà a tempo debito e sarà risolto.
Pagare un premium
Quando si acquista un’opzione, l’acquirente paga al venditore il diritto di negoziare a un prezzo predeterminato prima di una data prestabilita. Questo pagamento è comunemente indicato come premium.
Il premio è essenzialmente il costo di acquisto del contratto di opzione che vi permetterà di acquistare eventualmente il sottostante. In questo senso, il premio è una sorta di acconto per uno scopo futuro.
Prezzo d’acquisto
Il prezzo d’acquisto è il prezzo al quale deve essere effettuata la transazione, specificato nel contratto d’opzione, nel caso in cui il titolare scelga di esercitare l’opzione. È anche noto come prezzo di esercizio.
Messo diversamente, è il prezzo al quale il detentore può acquistare, in relazione a un’opzione call, o vendere il sottostante, in relazione a un’opzione put.
Per esempio: Hai un contratto di opzione che ti dà il diritto di ottenere il platino a 700 dollari l’oncia per le prossime due settimane. Se il prezzo del platino sale a $720 l’oncia, potete esercitare la vostra opzione e acquistare per $700, $20 in meno rispetto al prezzo corrente di mercato.
Tuttavia, se il platino rimane al di sotto di 680 dollari l’oncia, non sei obbligato ad acquistarlo per 700 dollari. Anche se, non esercitando l’opzione, perderai il premio pagato per l’opzione.
Dentro i soldi
Si ha quando il prezzo del sottostante è superiore al prezzo d’esercizio (per un’opzione call) o inferiore al prezzo d’esercizio (per un’opzione put), il che implica che il detentore può esercitare l’opzione a un prezzo migliore rispetto al prezzo corrente di mercato.
Fuori i soldi
Si ha quando il prezzo del sottostante è inferiore al prezzo d’acquisto (per un’opzione call) o superiore al prezzo d’esercizio (per un’opzione put), indicando che l’esercizio dell’opzione comporterà una perdita per il detentore.
Al denaro
Si ha quando il prezzo di mercato del sottostante è uguale o vicino al prezzo d’esercizio.
Data di scadenza
La durata delle opzioni è relativamente breve e dura in genere solo poche settimane. Anche se possono durare più a lungo, per alcuni mesi o addirittura fino a un anno. Indipendentemente dalla durata dei contratti di opzione, hanno tutti una data di scadenza.
Se il titolare non ha esercitato l’opzione alla data di scadenza, il contratto si estingue senza valore.
Tipi di opzioni
Ci sono fondamentalmente due tipi principali di opzioni: opzioni call e opzioni put.
Opzioni di Call
Le opzioni call (call option) consentono al titolare di acquistare il sottostante al prezzo d’esercizio o al di sopra del prezzo d’esercizio per un certo periodo di tempo.
All’acquisto di un’opzione call si ottiene una posizione long sull’attività sottostante. Una posizione long, detta anche long, è l’acquisto di un’attività, come un’azione o una valuta, con l’aspettativa che il prezzo aumenti. L’obiettivo è di solito quello di generare un profitto vendendolo immediatamente dopo aver esercitato il diritto di acquisto. Più il prezzo del mercato sale, più si può ottenere un profitto.
Opzioni di Put
Le opzioni put (put) danno al titolare il diritto di vendere un’attività sottostante a un prezzo pari o inferiore al prezzo d’esercizio per un certo periodo di tempo.
Con un’opzione put avete una posizione corta, detta anche short, sul mercato del sottostante. Un detentore può decidere di andare allo scoperto su un’attività quando vuole che il prezzo del sottostante scenda nel prossimo futuro per realizzare un profitto. Quanto più il mercato scende, tanto maggiore è il profitto che può essere generato.
Per acquistare un’opzione put, il detentore non deve essere effettivamente proprietario di un’attività sottostante. Tuttavia, se decidete di esercitare l’opzione di vendita del sottostante, in teoria dovrete acquistare il sottostante in quella fase.
Alcuni vantaggi delle opzioni
Efficienza dei costi
Le opzioni forniscono un’ottima leva finanziaria al trader se utilizzate con cautela. Come tale, un investitore può acquisire una posizione di opzione simile ad una posizione azionaria, ma con un’efficienza di costo che non sarà come investire in stock.
Rischio limitato
Anche se ci sono momenti in cui il trading di opzioni è più rischioso rispetto al possesso di equity, ci sono anche situazioni in cui le opzioni possono essere utilizzate per ridurre e limitare il rischio. Il trading di opzioni, un investitore richiede un impegno finanziario minore rispetto alle equity. Pertanto, il rischio complessivo di perdere capitale è ridotto.
Le opzioni sono anche la forma di copertura più affidabile, il che le rende meno rischiose degli stock.
Alla fine, quanto il vostro rischio finanziario sia limitato dalle opzioni, dipende da come le utilizzate.
Rendimenti potenziali più elevati
Non è scienza dei razzi capire che il trading di opzioni offre un potenziale di rendimento più elevato se si spendono meno soldi e si genera quasi lo stesso profitto.
Alternative di investimento più strategiche
Un altro grande vantaggio delle opzioni è che funzionano come alternative strategiche di investimento. Le opzioni sono uno strumento flessibile e possono essere utilizzate in molti modi, tra l’altro, per ricreare altre posizioni e per trasmettere diverse opinioni di mercato, come quelle ribassiste o rialziste.
Alcuni svantaggi delle opzioni
Complicato
Le opzioni sono estremamente complicate per i principianti. Per ottenere potenziali profitti, le analisi tecniche devono essere eseguite in modo coerente. Ci sono molte strategie su cui lavorare, che richiedono molto del vostro tempo.
Spread più elevati
Fondamentalmente, uno spread è la differenza tra il luogo in cui un trader può acquistare o vendere un’attività sottostante, mentre uno spread di opzione è una strategia che coinvolge due o più opzioni sulla stessa, singola attività sottostante.
Le opzioni tendono ad avere spread più elevati a causa della mancanza di liquidità. Ciò implica che vi costerà di più in costi indiretti. Rispetto agli investimenti azionari, l’investitore che fa trading di opzioni paga più costi indiretti per entrambe le parti a causa degli spread elevati.
Decadimento del tempo
Nell’acquisto di opzioni, molti acquirenti di opzioni perdono il valore di un’opzione a causa del decadimento temporale alla chiusura alla data di scadenza. Non ci sono eccezioni alla regola secondo cui con il tempo il valore delle opzioni diminuisce costantemente.
Meno informazioni
Le opzioni di trading possono essere difficili perché è impegnativo ottenere quotazioni o altre informazioni analitiche standard.
