Kako ulagati u ETF -ove

Pregled

Što je ETF?

ETF ili fondovi kojima se trguje na burzi su sredstva kojima se pasivno upravljaju tržišnim vrijednosnim papirima koji prate indeks, robu ili skupinu obveznica. Jedna od glavnih karakteristika ETF -ova je da se njima može trgovati na burzama kao dionicama, pri čemu im cijene variraju tijekom dana.

ETF -ovi ne proizvode pozitivnu alfa vrijednost, što je razlika između fonda i referentne performanse. Umjesto toga, slijede svoj indeks i kao rezultat toga alfa će uvijek biti nula.

Zbog porasta broja robo-savjetnika, popularnost ETF-a porasla je u posljednjih nekoliko godina. Također je došlo do povećanja konkurencije i niskih naknada za upravljanje što je pridonijelo njihovoj popularnosti.

Povijest ETF -ova

Industrija ETF -a rođena je iz tržišnog kraha koji se dogodio u listopadu 1987. Njihov je početni cilj bio osigurati likvidnost i umanjiti nestabilnost sudionika na financijskim tržištima.

Tijekom posljednja dva desetljeća, ETF -ovi su postali omiljeno ulagačko plovilo za individualne ulagače, kao i za upravitelje imovine. Danas, na globalnoj razini, postoji oko 6.870 ETF proizvoda na oko 60 burzi, uz više od 5 bilijuna dolara imovine kojom se upravlja.

ETF -ovi naspram uzajamnih fondova

ETF -ovi se uspoređuju s uzajamnim fondovima više nego s bilo kojom drugom financijskom imovinom. Za razliku od ETF -ova, upravitelji uzajamnih fondova aktivno traže vrijednosne papire kako bi nadmašili osmišljenu referentnu vrijednost. ETF -ovi imaju veću dnevnu likvidnost od uzajamnih fondova uz niže naknade, što ih čini privlačnijim za pojedinačne ulagače.

Temeljni indeks

Postoje velike varijacije u sastavu indeksa između indeksa koji prate istu klasu imovine, pri čemu struktura i učinak ETF -a odražavaju te razlike. Na primjer, što se tiče malih kapa, IJR prati S&P 600 indeks malih kapa, dok IWM slijedi Russel 2000 indeks malih kapa.

Kao što naziv govori, S&P 600 sadrži 600 sastavnica, dok Russelov indeks broji 2000 članova. Postoje mnoge sličnosti i preklapanja između ova dva, međutim, postoje i velike razlike u njihovim prihodima, kao i njihovim rizicima i izloženosti sektora.

Što se tiče prostora na tržištu u razvoju, postoje indeksi koje nudi MSCI koji uključuje Južnu Koreju na svoj popis, dok indeksi kojima upravlja FTSE isključuju Južnu Koreju, uključujući je na popis razvijenih zemalja.

Ulagači koji stalno žele upravljati svojom izloženošću prema određenoj klasi imovine putem ETF -ova moraju uzeti u obzir razlike između indeksa, kao i njihovu prikladnost u odnosu na cijeli portfelj.

Naknade

Uključene naknade odnose se na troškove povezane s upravljanjem fondom, što se prevodi u transakcijske troškove, naknade za zamjenu, administrativne, pravne i računovodstvene troškove. Ove naknade se odbijaju od učinka fonda.

Ti se troškovi iskazuju u prospektu fonda kao omjer rashoda koji može biti od 0,8% do 2% i više. Taj postotak predstavlja ukupni iznos naknada za upravljanje nad vrijednošću sve imovine kojom se upravlja.

Likvidnost

Likvidnost ETF-a ključna je za nestabilna tržišta i brzu prodaju kada ulagači napuste svoju poziciju. ETF -ovi su vođeni imovinom pod upravljanjem, dnevnim volumenom i rasponom ponuda/upita. Poznato je i da veća sredstva pružaju veću likvidnost, kao i manji raspon.

Trošak kupnje ili prodaje fonda bit će određen likvidnošću, kao i rasponom. Raspon će naknadno odrediti premiju kojoj će ulagač biti izložen pri kupnji sredstava na burzi.

Popust se odnosi na ono što će ulagač morati odustati od prodaje svojih ETF -ova. Što je raspon manji, razlika će biti manja između kupovne i prodajne cijene. Sredstva koja imaju manji raspon stoga će imati niže izlazne troškove.

Bilješke kojima se trguje na burzi

To su izdvajanje iz ETF-ova. Bilješke kojima se trguje na burzi, češće nazivane ETNS, su dužnički instrumenti koji su strukturirani i obećavaju isplatiti povrat imovine koja se prati.

Ova je struktura posebno popularna za trgovanje naftom, robama i promjenjivošću, a nudi fleksibilnost, kao i lak pristup ulagačima za trgovinu i prodaju proizvoda.

Dugoročnim se ulagačima savjetuje da ne uzimaju u obzir ETN-ove, nestabilne (VIX) ETN-ove, inverzne ETF-ove s inverzijom i polugom (2x i 3x indeks), kao i ETN-ove. Iako to povećava i popularnost i likvidnost, oni nisu prikladni kada se radi o dugoročnim ulaganjima ili planiranju umirovljenja.

Pogodniji su za kratkoročne ulagače i trgovce, a uz veći profil rizika imaju i mnogo veće troškove.

Pametni beta ETF -ovi

To su također vrsta ulaganja koja su doživjela porast popularnosti. Iako je naziv dobio u marketinške svrhe, ova vrsta ETF-a koristi ili jednofazni ili višefaktorski pristup gdje ulagači odabiru vrijednosne papire iz unaprijed definiranog skupa, poput S&P 500, Russell 2000, svjetskog indeksa MSCI i brojnih drugi.

ETF -ovi s jednim faktorom, poput niske nestabilnosti i i visoke dividende, fokusiraju se samo na jednu karakteristiku. Oni investitorima nude jeftinu alternativu ulaganju u portfelj povezan s stvaranjem prihoda ili dionicama koje su manje promjenjive.

Višefaktorski ETF-ovi hibrid su koji se sastoji i od aktivnog i od indeksnog upravljanja. Pružatelji ETF-ova uspostavili su interni indeks koji slijedi pravila njihovog višefaktorskog modela. Ovaj model radi na odabiru vrijednosnih papira iz indeksa koji slijedi određene parametre kako bi kasnije nadmašio indeks.

Fond će kupovati samo vrijednosne papire koje pruža model, a višefaktorski ETF-ovi poznati su po tome što se izravno natječu s uzajamnim fondovima jer koriste iste tehnike pri odabiru vrijednosnih papira.

Međutim, višefaktorski ETF-ovi imaju nižu cijenu, poboljšanu transparentnost i mnogo lakšu ulaznu točku.

ETF -ovi zaštićeni valutom

Međunarodni ETF-ovi zaštićeni valutom još su jedno izdvajanje koje još nije steklo značajnu popularnost. Ciljevi ovih ETF -ova su praćenje indeksa inozemnog kapitala neutraliziranjem valutne izloženosti.

Ovi su ETF -ovi privlačni ulagačima koji su zainteresirani za međunarodna tržišta koja se bave deviznim rizikom. Neki od popularnijih fondova u ovoj kategoriji sastoje se od HEDJ -a koji prati razvijena tržišta u Europi i DXJ -a koji prati izvozne tvrtke u Japanu.

Važni koncepti u vezi s ETF –ovima

Pasivno naspram aktivnog

Postoje dvije osnovne vrste ETF -a, pasivni ETF -ovi koji su također poznati kao indeksni fondovi, koji jednostavno prate određeni indeks, i aktivni ETF -ovi, koji zapošljavaju portfolio menadžere za ulaganje novca.

Dok pasivni ETF -ovi imaju za cilj uskladiti performanse indeksa, aktivni ETF -i imaju za cilj pobijediti performanse indeksa.

Omjeri troškova

ETF -ovi, kao i kod bilo koje druge vrste ulaganja, naplaćuju određene naknade, poput omjera troškova. To je navedeno kao godišnji postotak, a niži omjer rashoda uštedjet će investitoru više novca od onog koji je veći.

Dividende i DRIP -ovi

Većina ETF -ova isplaćuje dividende, a ulagač može izabrati isplatu svojih dividendi u novcu ili može izabrati automatsko ponovno ulaganje. Prilikom odabira ponovnog ulaganja poznat je kao plan reinvestiranja dividendi ili DRIP.

Kako ulagati u ETF –ove

Postavite investicijski račun

Za kupnju ETF -ova potreban je investicijski račun. To se može učiniti ili putem banke koja nudi mogućnost ulaganja, ili češće, registracijom brokerskog računa. Ulagači mogu izabrati račun koji nudi sveobuhvatne usluge, pristup financijskom savjetniku i mogućnost da savjetnik kupi ETF -ove u ime investitora.

Oni koji se osjećaju dovoljno samopouzdano da sami rade stvari i koji bi htjeli uštedjeti na naknadama, mogu otvoriti vlastiti račun za ulaganja i nastaviti s odabirom vlastitih ETF -ova za kupnju. Za početnike koji su tek počeli ulagati postoje brojni brokeri koji nude demo račune zajedno s materijalima za obuku i resursima koji će pomoći ulagačima da započnu s ulaganjem.

Upotrijebite robo-savjetnika

Ulagači koji tek počinju, a koji još nemaju dovoljno samopouzdanja, mogu se koristiti robo-savjetnikom. Robo-savjetnici temelje se na digitalnoj platformi koja koristi algoritme za pomoć ulagačima u odabiru i upravljanju njihovim ulaganjima.

Robo-savjetnici nude slične usluge kao upravitelj računa s potpunom uslugom, no temelje se na softveru koji može otkazati ljudsku pogrešku.

Odlučite se za ETF

Nakon što odluče kojim će putem krenuti s kupnjom ETF -ova, ulagač koji se odluči za kupnju vlastitih ETF -ova može nastaviti s istraživanjem ETF -ova koje bi možda želio kupiti. Ovaj proces, međutim, može biti snažan za početnike, pa se preporučuje da početnici odaberu jeftine ETF-ove za početak.

Odlučite o iznosu kapitala za ulaganje

To će uključivati ​​odlučivanje koliko si ulagač može priuštiti potrošnju i kako želi uložiti svoj novac. Paušalno plaćanje čini se najboljom financijskom opcijom, posebno za one koji žele izbjeći naknade i provizije povezane s trgovanjem ETF-ovima. Međutim, to nije opcija za sve i na sreću postoje brojne isplativije strategije koje treba slijediti.

Sredite račun

Prije nego što se može kupiti ETF, ulagač mora financirati svoj račun polaganjem novca na investicijski račun. To se može učiniti korištenjem mogućnosti prijenosa ili pologa koje nudi pružatelj računa, bilo banka ili posrednik.

Ovisno o korištenom načinu plaćanja, poput bankovnih prijenosa, može proći nekoliko dana dok se novac ne odrazi, dok plaćanja debitnom i kreditnom karticom mogu biti neposredna.

Obavite kupnju

Nakon što se račun otvori i financira, ulagač može provesti neko vrijeme istražujući ETF -ove prije nego što izvrše svoju narudžbu. To uključuje pretraživanje simbola ETF -a koji investitor želi kupiti.

Simbol označavanja može se sastojati od slova koja predstavljaju jamstvo koje ulagač pokušava kupiti. Osim toga, prilikom kupnje ETF -a, investitor mora uzeti u obzir nekoliko stvari, uključujući:

• Pitajte cijenu – što je najniža cijena koju će prodavatelj prihvatiti za ETF.
• Ponuđena cijena – to je iznos koji je kupac spreman platiti za ETF.
• Količina – broj dionica koje ulagač želi kupiti.
• Vrsta naloga – koja je odgovorna za davanje uputa o tome kako investitor želi kupiti ETF. Dvije su najčešće vrste naloga tržišni ili limitirani nalog.
• Tržišni nalog – koji omogućuje ulagaču da odmah kupi ETF po tržišnoj cijeni. Kada koristite ovo, narudžba će se brzo ispuniti, ali nema jamstva za cijenu.
• Ograničeni nalog – koji omogućuje ulagaču da odredi cijenu koju je ulagač spreman platiti za ETF, a nalog će biti ispunjen tek kada se ta cijena ili niža postigne. Cijena može biti zajamčena, ali ako ne postoji cijena koja odgovara ovoj ili niža, nalog se neće izvršiti.
• Vrijeme na snazi ​​- što omogućuje ulagaču da definira koliko dugo bi njihov nalog trebao ostati aktivan prije nego što istekne.

Koji je najbolji način ulaganja u ETF -ove?

Dostupna je velika raznolikost ETF -ova i možda će biti teško odrediti koji su ETF -ovi najbolji za pojedinačnog ulagača. Stoga će odgovor biti različit za svakog ulagača ovisno o njihovim osobnim preferencijama, interesima, toleranciji na rizike, razini iskustva itd.

Međutim, postoje neke karakteristike koje ulagači mogu uzeti u obzir pri kupnji ETF -ova.

ETF-ovi bez provizije

Troškovi trgovanja su naknade koje se uključuju pri kupnji i prodaji ETF -ova i mogu se akumulirati tijekom vremena, ovisno o korištenoj strategiji ulaganja. Ako ulagač želi zadržati što je moguće niže naknade, preporučljivo je da odaberu ETF-ove bez provizije.

To nudi većina brokera, a ulagačima može uštedjeti mnogo novca.

Prednost diverzifikacije

Kako ulagač stječe povjerenje i iskustvo te počinje kupovati više ETF -a, imperativ je osigurati raznolik portfelj ETF -a. To znači da ulagač ne udružuje sva svoja sredstva u određeni sektor, klasu imovine ili industriju.

ETF -ovi se u tom pogledu razlikuju od pojedinih dionica jer su košarica koja sadrži različite dionice, osiguravajući ravnomjerno raspoređivanje po industrijama, klasama i sektorima. To se također prevodi u manje rizike. Ulagači također mogu diverzificirati svoj portfelj gledajući tvrtke s malim, srednjim i velikim kapitalom, pa čak i uzeti u obzir međunarodne ETF-ove i tržišta u razvoju.

Prednosti i nedostaci ETF –ova

Prednosti

• Niska prepreka za ulazak – što znači da nije potreban minimalni iznos za početak ulaganja u ETF -ove. Svi ulagači trebaju osigurati da mogu pokriti cijenu jedne dionice zajedno sa svim povezanim provizijama ili naknadama koje se mogu naplatiti.
• Postoji diverzifikacija-Umjesto pokušaja kupnje svake vrijednosnice pojedinačno, što može biti dugotrajno, skupo i zamorno, ulagači mogu brzo i jednostavno kupiti jedan ETF koji sadrži različite vrijednosne papire.
• Lako za kupnju i prodaju – ETF -ovima se može svakodnevno trgovati slično kao dionicama, što omogućuje njihovu brzu kupnju i prodaju u bilo koje doba dana.
• Poreski su učinkoviti-ETF-ovi ne uključuju poreze sve dok ulagač ne odluči prodati svoje ETF-ove s dobiti. To omogućuje ulagaču da kontrolira kada želi prodati i platiti potrebne poreze.

Nedostaci

• Troškovi trgovanja-iako je jedna od glavnih prednosti ETF-a to što obično imaju niže naknade od drugih investicijskih sredstava, ulagači će možda morati platiti naknade pri trgovanju ETF-ovima, umjesto da ih drže dugoročno. Međutim, postoje brokeri koji nude trgovanje bez naknade.
• Promjenjivost – ETF -ovi ne jamče imunitet na promjenjivost. Iako su kupnje ETF -a stabilnije od kupovine pojedinačnih dionica, još uvijek postoje rizici povezani s promjenama na tržištu. To se može smanjiti kupnjom ETF -ova koji prate cijelo tržište, umjesto kupovinom ETF -ova na jednom tržištu.