विकल्प ट्रेडिंग क्या है? – एक शुरुआती गाइड
विकल्प ट्रेडिंग क्या है?
विकल्प ट्रेडिंग केवल विकल्प बाजार पर ट्रेडिंग विकल्प है।
विकल्प अनुबंध होते हैं जो वाहक को अधिकार देते हैं, लेकिन अनुबंध समाप्त होने से पहले एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों की मात्रा खरीदने या बेचने का अधिकार देते है दायित्व नहीं। इस प्रकार, फ्यूचर्स के विपरीत, विकल्पों के धारकों को अगर वे नहीं करना चाहते हैं तो उन्हें खरीदने या बेचने के अपने अधिकार का प्रयोग नहीं करना है।
इसी तरह, एक मुद्रा विकल्प एक प्रकार का विकल्प अनुबंध है जो धारक को अधिकार देता है, लेकिन समाप्ति की निर्धारित तिथि से पहले एक पूर्वनिर्धारित मूल्य पर मुद्रा जोड़ी खरीदने या बेचने के लिए दायित्व नहीं।
विकल्पों में प्रमुख शब्द
अंतर्निहित परिसंपत्ति
विकल्प व्युत्पन्न हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य से अपनी कीमत प्राप्त करते हैं, जिसे अंतर्निहित सुरक्षा भी कहा जाता है।
अंतर्निहित परिसंपत्तियों की एक पूरी श्रृंखला है। उदाहरण के लिए, स्टॉक, बॉन्ड, सूचकांक, कमोडिटी, जैसे सोने और कच्चे तेल, और विदेशी मुद्राएं। यहां तक कि बास्केट विकल्प भी हैं जहां अंतर्निहित संपत्ति विभिन्न परिसंपत्तियों का संग्रह या बास्केट है।
विकल्प अनुबंधों में शामिल पक्ष
एक विकल्प अनुबंध में दो पक्ष होते हैं: धारक और लेखक। धारक (वाहक) अनुबंध के खरीदार के प्रभाव में है, जबकि लेखक प्रभावी रूप से विक्रेता है।
धारक के पास विकल्प अनुबंध में निर्दिष्ट लेनदेन को प्रभावित करने का विकल्प होता है, जबकि लेखक अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य होता है जो धारक को लेनदेन के साथ आगे बढ़ना चाहिए।
क्या धारक को समाप्ति तिथि से पहले किसी भी बिंदु पर उसके विकल्प का उपयोग नहीं करना चाहिए, तो अनुबंध नियत समय पर समाप्त हो जाएगा।
प्रीमियम देना
एक विकल्प खरीदते समय, खरीदार एक पूर्वनिर्धारित तारीख से पहले पूर्व निर्धारित मूल्य पर व्यापार के अधिकार के लिए विक्रेता को भुगतान करता है। इस भुगतान को आमतौर पर प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।
प्रीमियम अनिवार्य रूप से विकल्प अनुबंध खरीदने की लागत है जो आपको अंततः अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने की अनुमति देगा। इस अर्थ में, प्रीमियम भविष्य के उद्देश्य के लिए डाउन पेमेंट की तरह है।
स्ट्राइक कीमत
स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य है जिस पर लेन-देन, विकल्प अनुबंध में निर्दिष्ट किया जाना है, धारक को विकल्प चुनने के लिए चुनना चाहिए। इसे व्यायाम मूल्य के रूप में भी जाना जाता है।
अलग तरीके से कहें तो यह वह मूल्य है जिस पर धारक एक कॉल विकल्प के संबंध में कॉल ऑप्शन के बारे में खरीद सकता है या अंतर्निहित परिसंपत्ति बेच सकता है।
उदाहरण के लिए, आपके पास एक विकल्प अनुबंध है जो आपको अगले दो हफ्तों के लिए $700 प्रति औंस पर प्लैटिनम खरीदने का अधिकार देता है। यदि प्लैटिनम की कीमत बढ़कर $720 प्रति औंस हो जाती है, तो आप अपने विकल्प का उपयोग कर सकते हैं और $700 के लिए खरीद सकते हैं, मौजूदा बाजार मूल्य से $20 कम।
हालांकि, यदि प्लैटिनम $680 प्रति औंस से नीचे रहता है, तो आप इसे $700 में खरीदने के लिए बाध्य नहीं हैं। हालांकि, अपने विकल्प का उपयोग नहीं करने से, आप उस विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को खो देंगे।
पैसे में
ऐसा तब होता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस (कॉल ऑप्शन के लिए) या स्ट्राइक प्राइस (एक पुट ऑप्शन के लिए) से ऊपर होती है, इसका अर्थ है कि धारक मौजूदा बाजार मूल्य से बेहतर कीमत पर विकल्प का उपयोग कर सकता है।
पैसे से बाहर
जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस (कॉल ऑप्शन के लिए) या स्ट्राइक प्राइस (एक पुट ऑप्शन के लिए) से ऊपर होती है, तो यह दर्शाता है कि विकल्प का उपयोग करने से धारक को नुकसान उठाना पड़ेगा।
पैसे पर
तब होता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति का बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य के बराबर या उसके करीब होता है।
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समाप्ति तिथि
विकल्पों की अवधि अपेक्षाकृत कम अवधि की होती है और आमतौर पर बस कुछ ही हफ्तों की होती है। हालांकि वे लंबे समय तक, कुछ महीनों या एक साल तक भी रह सकते हैं। भले ही, विकल्प अनुबंध की अवधि, वे सभी एक समाप्ति की तारीख है।
यदि किसी धारक ने समाप्ति तिथि पर अपने विकल्प का प्रयोग नहीं किया है, तो अनुबंध बेकार हो जाता है।
विकल्प के प्रकार
मूल रूप से दो मुख्य प्रकार के विकल्प हैं: कॉल विकल्प और पुट ऑप्शन।
कॉल विकल्प
कॉल विकल्प (कॉल) धारक को निश्चित समय के भीतर स्ट्राइक मूल्य पर या उससे ऊपर की अंतर्निहित संपत्ति खरीदने की अनुमति देता है।
कॉल विकल्प खरीदते समय अंतर्निहित परिसंपत्ति पर आपको एक लंबी पोजीशन मिलेगी। एक लंबी स्थिति जिसे लंबे समय तक संदर्भित किया जाता है, एक संपत्ति की खरीद है, जैसे स्टॉक या मुद्रा, इस उम्मीद के साथ कि यह कीमत में वृद्धि होगी। लक्ष्य आमतौर पर खरीदने के अधिकार का उपयोग करने के तुरंत बाद इसे बेचकर लाभ उत्पन्न करना है। बाजार की कीमत जितनी अधिक बढ़ेगी, उतना अधिक लाभ होगा।
पुट ऑप्शन
पुट ऑप्शन (पुट) धारक को एक निश्चित समय अवधि में एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को स्ट्राइक प्राइस पर या उससे नीचे बेचने का अधिकार देता है।
पुट ऑप्शन के साथ, आपके पास एक छोटी पोजीशन होती है, जिसे अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार पर संक्षिप्त रूप में भी जाना जाता है। एक धारक एक परिसंपत्ति पर कम जाने का फैसला कर सकता है जब वह लाभ कमाने के लिए अंतर्निहित संपत्ति की कीमत निकट भविष्य में कम करना चाहता है। आगे बाजार में गिरावट, अधिक लाभ उत्पन्न किया जा सकता है।
धारक को पुट ऑप्शन खरीदने के लिए वास्तव में किसी भी अंतर्निहित संपत्ति का मालिक नहीं होना चाहिए। हालांकि, यदि आप अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने के लिए अपने विकल्प का उपयोग करने का विकल्प चुनते हैं, तो सैद्धांतिक रूप से, आपको उस स्तर पर अंतर्निहित संपत्ति को खरीदना होगा।
विकल्पों के कुछ फायदे
कीमत का सामर्थ्य
विकल्प सावधानी से उपयोग किए जाने पर व्यापारी को बहुत लीवरेज प्रदान करते हैं। जैसे, एक निवेशक स्टॉक की स्थिति के समान एक विकल्प की स्थिति प्राप्त कर सकता है, लेकिन एक लागत-दक्षता पर, यह स्टॉक में निवेश करने जैसा नहीं होगा।
सीमित जोखिम
हालाँकि कई बार विकल्पों की ट्रेडिंग में इक्विटी की तुलना में जोखिम होता है, फिर भी ऐसी परिस्थितियाँ होती हैं जिनमें जोखिम को कम करने और सीमित करने के लिए विकल्पों का उपयोग किया जा सकता है। विकल्पों में ट्रेडिंग, एक निवेशक को इक्विटी की तुलना में कम वित्तीय प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है। इसलिए, पूंजी खोने का समग्र जोखिम कम हो जाता है।
आखिरकार, आपका वित्तीय जोखिम विकल्पों द्वारा कितना सीमित है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप उनका उपयोग कैसे करते हैं।
उच्च संभावित रिटर्न
यह पता लगाने के लिए रॉकेट विज्ञान नहीं है कि यदि आप कम पैसा खर्च करते हैं और लगभग समान लाभ उत्पन्न करते हैं तो विकल्प ट्रेडिंग उच्च संभावित रिटर्न प्रदान करता है।
अधिक रणनीतिक निवेश विकल्प
विकल्पों का एक अन्य प्रमुख लाभ यह है कि वे रणनीतिक निवेश विकल्प के रूप में काम करते हैं। विकल्प एक लचीला उपकरण है और इसका उपयोग कई तरीकों से किया जा सकता है, अन्य बातों के साथ, अन्य पोजीशंस को फिर से बनाने और विभिन्न बाजार राय, जैसे कि मंदी या तेजी लाने के लिए।
विकल्पों के कुछ नुकसान
उलझा हुआ
विकल्प शुरुआती के लिए बेहद जटिल हैं। संभावित लाभ प्राप्त करने के लिए, तकनीकी विश्लेषणों को लगातार प्रदर्शन करना होगा। काम करने के लिए कई रणनीतियाँ हैं जिन पर आपके बहुत समय की आवश्यकता होती है।
अधिक स्प्रेडस
मूल रूप से, एक स्प्रेड एक अंतर है जहां एक व्यापारी एक अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीद या बेच सकता है, जबकि एक विकल्प स्प्रेड एक रणनीति है जिसमें एक ही, एकल अंतर्निहित संपत्ति पर दो या अधिक विकल्प शामिल हैं।
तरलता की कमी के कारण विकल्प अधिक स्प्रेडस हैं। इसका मतलब है कि यह अप्रत्यक्ष लागत में आपको अधिक खर्च करेगा। इक्विटी निवेश की तुलना में, विकल्पों में निवेश करने वाला निवेशक उच्च प्रसार के कारण दोनों पक्षों के लिए अप्रत्यक्ष लागतों का अधिक भुगतान करता है।
समय का क्षय
विकल्प खरीदने में, कई विकल्प खरीदार समय समाप्ति के कारण एक विकल्प के मूल्य को खो देते हैं, जो समाप्ति की तारीख के करीब है। नियम के कोई अपवाद नहीं हैं कि समय के साथ, विकल्पों का मूल्य लगातार गिरता है।
कम जानकारी
ट्रेडिंग विकल्प मुश्किल हो सकता है क्योंकि यह उद्धरण या अन्य मानक विश्लेषणात्मक जानकारी प्राप्त करने की मांग कर रहा है।
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