ईटीएफ में निवेश कैसे करें

अवलोकन

ईटीएफ क्या है?

ईटीएफ, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड ऐसे फंड हैं जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित विपणन योग्य प्रतिभूतियां हैं जो एक इंडेक्स, कमोडिटी या बॉन्ड के पूल को ट्रैक करते हैं। ईटीएफ की एक मुख्य विशेषता यह है कि स्टॉक एक्सचेंजों पर शेयरों के रूप में उनका कारोबार किया जा सकता है, उनकी कीमतों में दिन के दौरान उतार-चढ़ाव होता है।

ईटीएफ एक सकारात्मक अल्फा उत्पन्न नहीं करते हैं, जो कि फंड और बेंचमार्क प्रदर्शन के बीच का अंतर है। इसके बजाय, वे अपने सूचकांक का पालन करते हैं और परिणामस्वरूप, अल्फा हमेशा शून्य रहेगा।

रोबो-सलाहकारों में वृद्धि के कारण, पिछले कुछ वर्षों में ईटीएफ की लोकप्रियता में वृद्धि हुई है। प्रतिस्पर्धा और कम प्रबंधन शुल्क में भी वृद्धि हुई है जिसने उनकी लोकप्रियता में योगदान दिया है।

ईटीएफ का इतिहास

ईटीएफ उद्योग बाजार दुर्घटना से पैदा हुआ था जो अक्टूबर 1987 में हुआ था। उनका प्रारंभिक लक्ष्य तरलता प्रदान करना और वित्तीय बाजारों में प्रतिभागियों के लिए अस्थिरता को कम करना था।

पिछले दो दशकों के दौरान, ईटीएफ व्यक्तिगत निवेशकों के साथ-साथ परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए एक पसंदीदा निवेश पोत बन गया है। आज, वैश्विक स्तर पर, लगभग 60 एक्सचेंजों पर लगभग 6,870 ईटीएफ उत्पाद हैं, इसके अलावा 5 ट्रिलियन डॉलर से अधिक संपत्तियां हैं जो प्रबंधन के अधीन हैं।

ईटीएफ बनाम म्युचुअल फंड

ईटीएफ की तुलना म्यूचुअल फंड से की जाती है, जितना कि वे किसी अन्य वित्तीय संपत्ति के साथ करते हैं। ईटीएफ के विपरीत, म्यूचुअल फंड मैनेजर सक्रिय रूप से डिज़ाइन किए गए बेंचमार्क को मात देने के लिए प्रतिभूतियों की मांग कर रहे हैं। ईटीएफ में कम फीस के अलावा म्यूचुअल फंड की तुलना में दैनिक तरलता अधिक होती है, जो उन्हें व्यक्तिगत निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाती है।

अंतर्निहित सूचकांक(इंडेक्स)

एक ही परिसंपत्ति वर्ग को ट्रैक करने वाले सूचकांकों के बीच सूचकांक संरचना में बड़े पैमाने पर भिन्नताएं हैं, इन अंतरों को दर्शाते हुए ईटीएफ की संरचना और प्रदर्शन के साथ। जहां स्मॉल-कैप का संबंध है, उदाहरण के लिए, IJR S&P 600 स्मॉल-कैप इंडेक्स को ट्रैक करता है जबकि IWM रसेल 2000 स्मॉल कैप इंडेक्स का अनुसरण करता है।

जैसा कि नाम से पता चलता है, S&P 600 में 600 घटक होते हैं जबकि रसेल इंडेक्स में 2000 सदस्य होते हैं। इन दोनों के बीच कई समानताएं और ओवरलैप हैं, हालांकि, उनके रिटर्न के साथ-साथ उनके जोखिम और क्षेत्र जोखिम में भी बड़ी भिन्नताएं हैं।

जहां उभरते बाजार स्थान का संबंध है, वहां एमएससीआई द्वारा पेश किए गए सूचकांक हैं जिनमें दक्षिण कोरिया को उनकी सूची में शामिल किया गया है जबकि एफटीएसई द्वारा चलाए जा रहे सूचकांक दक्षिण कोरिया को अपनी विकसित देशों की सूची में शामिल करते हैं।

निवेशक जो लगातार ईटीएफ के माध्यम से एक विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग के लिए अपने जोखिम का प्रबंधन करना चाहते हैं, उन्हें अपने पूरे पोर्टफोलियो के लिए इंडेक्स के साथ-साथ उपयुक्तता के बीच अंतर पर विचार करना चाहिए।

फीस

शामिल शुल्क फंड के प्रबंधन से जुड़ी लागतों को संदर्भित करता है, जो लेनदेन लागत, विनिमय शुल्क, प्रशासनिक, कानूनी और लेखांकन खर्चों में अनुवाद करता है। ये शुल्क फंड के प्रदर्शन से काटे जाते हैं।

इन लागतों को फंड प्रॉस्पेक्टस में व्यय अनुपात के रूप में रिपोर्ट किया जाता है जो कि 0.8% जितना कम और 2% जितना अधिक हो सकता है, और अधिक हो सकता है। यह प्रतिशत प्रबंधन के अधीन सभी संपत्तियों के मूल्य पर प्रबंधन शुल्क की कुल राशि का प्रतिनिधित्व करता है।

लिक्विडिटी

ईटीएफ तरलता अस्थिर बाजारों और फ्लैश-बिक्री में महत्वपूर्ण है जब निवेशक अपनी स्थिति से बाहर निकलते हैं। ईटीएफ प्रबंधन के तहत संपत्ति, दैनिक मात्रा और बोली/पूछने के प्रसार द्वारा संचालित होते हैं। बड़े फंड अधिक तरलता के साथ-साथ कम प्रसार प्रदान करने के लिए भी जाने जाते हैं।

फंड को खरीदने या बेचने की लागत तरलता के साथ-साथ प्रसार द्वारा निर्धारित की जाएगी। स्प्रेड बाद में उस प्रीमियम का निर्धारण करेगा जो निवेशक को स्टॉक एक्सचेंज में फंड खरीदने के अधीन किया जाएगा।

छूट से तात्पर्य है कि निवेशक को अपने ईटीएफ को बेचने के लिए क्या छोड़ना होगा। स्प्रेड जितना कम होगा, खरीद और बिक्री मूल्य के बीच का अंतर उतना ही कम होगा। इसलिए छोटे स्प्रेड वाले फंड की निकास लागत कम होगी।

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स

ये ईटीएफ से स्पिन-ऑफ हैं। एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स, जिसे आमतौर पर ईटीएनएस के रूप में जाना जाता है, ऐसे ऋण साधन हैं जो संरचित होते हैं और ट्रैक की जा रही संपत्तियों पर रिटर्न का भुगतान करने का वादा करते हैं।

यह संरचना तेल, वस्तुओं और अस्थिरता में व्यापार के लिए विशेष रूप से लोकप्रिय है और वे लचीलेपन के साथ-साथ निवेशकों को उत्पादों के अंदर और बाहर व्यापार करने के लिए आसान पहुंच प्रदान करते हैं।

लंबी अवधि के निवेशकों को ईटीएन, अस्थिरता (वीआईएक्स) ईटीएन, उलटा, और लीवरेज्ड (2x और 3x इंडेक्स) ईटीएफ के साथ-साथ ईटीएन के खिलाफ सलाह दी जाती है। हालांकि ये लोकप्रियता के साथ-साथ तरलता दोनों को बढ़ाते हैं, वे उपयुक्त नहीं हैं जहां दीर्घकालिक निवेश या सेवानिवृत्ति योजना का संबंध है।

वे अल्पकालिक निवेशकों और व्यापारियों के लिए अधिक उपयुक्त हैं और उच्च जोखिम प्रोफ़ाइल रखने के अलावा वे बहुत अधिक लागत लेते हैं।

स्मार्ट बीटा ईटीएफ

वे भी एक प्रकार के निवेश हैं जिनकी लोकप्रियता में वृद्धि देखी गई है। यद्यपि इसे दिया गया नाम विपणन उद्देश्यों के लिए था, इस प्रकार का ईटीएफ या तो एकल-कारक या बहु-कारक दृष्टिकोण का उपयोग करता है, जिसमें निवेशक पूर्वनिर्धारित समूह से प्रतिभूतियों का चयन करते हैं, जैसे कि S&P 500, रसेल 2000, एमएससीआई वर्ल्ड इंडेक्स और बहुत सारे।

सिंगल फैक्टर ईटीएफ जैसे लो वोलैटिलिटी और हाई डिविडेंड वे हैं जो पूरी तरह से एक विशेषता पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे निवेशकों को आय सृजन या कम अस्थिर शेयरों से जुड़े पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए कम लागत वाले विकल्प की पेशकश करते हैं।

मल्टी-फैक्टर ईटीएफ एक हाइब्रिड है जिसमें सक्रिय और साथ ही सूचकांक प्रबंधन दोनों शामिल हैं। ईटीएफ के प्रदाताओं ने एक इन-हाउस इंडेक्स स्थापित किया जो उनके बहु-कारक मॉडल के नियमों का पालन करता है। यह मॉडल एक सूचकांक से प्रतिभूतियों का चयन करने के लिए काम करता है जो बाद में सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए कुछ मापदंडों का पालन करता है।

फंड केवल उन प्रतिभूतियों को खरीदेगा जो मॉडल द्वारा प्रदान की जाती हैं और बहु-कारक ईटीएफ सीधे म्यूचुअल फंड के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए जाने जाते हैं क्योंकि वे सुरक्षा चयन में समान तकनीकों का उपयोग करते हैं।

हालांकि, बहु-कारक ईटीएफ में कम लागत, बेहतर पारदर्शिता और बहुत आसान प्रवेश बिंदु है।

मुद्रा बचाव ईटीएफ(करेंसी हेज्ड ईटीएफ)

करेंसी हेज्ड इंटरनेशनल ईटीएफ एक और स्पिन-ऑफ है जिसने अभी तक पर्याप्त मात्रा में लोकप्रियता हासिल नहीं की है। इन ईटीएफ का लक्ष्य मुद्रा एक्सपोजर को निष्क्रिय करके विदेशी इक्विटी इंडेक्स को ट्रैक करना है।

ये ईटीएफ उन निवेशकों के लिए आकर्षक हैं जो एफएक्स जोखिम से संबंधित अंतरराष्ट्रीय बाजारों में रुचि रखते हैं। इस श्रेणी में कुछ अधिक लोकप्रिय फंडों में HEDJ शामिल है, जो यूरोप में विकसित बाजारों को ट्रैक करता है, और DXJ, जो जापान में निर्यात कंपनियों का अनुसरण करता है।

ईटीएफ के संबंध में महत्वपूर्ण अवधारणाएं

निष्क्रिय बनाम सक्रिय

ईटीएफ के दो बुनियादी प्रकार हैं, निष्क्रिय ईटीएफ जिन्हें इंडेक्स फंड के रूप में भी जाना जाता है, जो केवल एक विशिष्ट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, और सक्रिय ईटीएफ, जो पैसे का निवेश करने के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधकों को नियुक्त करते हैं।

जबकि निष्क्रिय ईटीएफ का उद्देश्य एक सूचकांक के प्रदर्शन से मेल खाना है, सक्रिय ईटीएफ का उद्देश्य एक सूचकांक के प्रदर्शन को मात देना है।

व्यय अनुपात

ईटीएफ, किसी भी अन्य प्रकार के निवेश के साथ, व्यय अनुपात जैसे कुछ शुल्क लेते हैं। इसे वार्षिक प्रतिशत के रूप में सूचीबद्ध किया गया है और कम व्यय अनुपात निवेशक को एक से अधिक पैसे बचाएगा जो कि अधिक है।

लाभांश और डीआरआईपी

अधिकांश ईटीएफ लाभांश का भुगतान करते हैं, और निवेशक अपने लाभांश को नकद में भुगतान करना चुन सकते हैं या वे उन्हें स्वचालित रूप से पुनर्निवेश करना चुन सकते हैं। पुनर्निवेश चुनते समय, इसे लाभांश पुनर्निवेश योजना या DRIP के रूप में जाना जाता है।

ईटीएफ में निवेश कैसे करें

एक निवेश खाता स्थापित करें

ईटीएफ खरीदने के लिए एक निवेश खाते की आवश्यकता होती है। यह या तो निवेश विकल्प की पेशकश करने वाले बैंक के माध्यम से या अधिक बार, ब्रोकरेज खाता पंजीकृत करके किया जा सकता है। निवेशकों के पास एक खाता चुनने का विकल्प होता है जो व्यापक सेवाएं प्रदान करता है, एक वित्तीय सलाहकार तक पहुंच प्रदान करता है, और निवेशक की ओर से सलाहकार खरीद ईटीएफ रखने का विकल्प होता है।

जो लोग खुद को काम करने के लिए पर्याप्त आत्मविश्वास महसूस करते हैं, और जो फीस पर बचत करना चाहते हैं, वे अपना खुद का निवेश खाता खोल सकते हैं और खरीद के लिए अपना ईटीएफ चुनने के लिए आगे बढ़ सकते हैं। शुरुआती लोगों के लिए जो निवेश के लिए नए हैं, ऐसे कई ब्रोकर हैं जो निवेशकों को निवेश शुरू करने में मदद करने के लिए प्रशिक्षण सामग्री और संसाधनों के साथ डेमो अकाउंट की पेशकश करते हैं।

रोबो-सलाहकार(रोबो एडवाइज़र) का प्रयोग करें

निवेशक जो अभी शुरुआत कर रहे हैं, और जो अभी तक पर्याप्त आश्वस्त नहीं हैं, वे रोबो- एडवाइज़र का उपयोग कर सकते हैं। रोबो-एडवाइज़र एक डिजिटल प्लेटफॉर्म पर आधारित हैं जो निवेशकों को उनके निवेश को चुनने और प्रबंधित करने में सहायता करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करता है।

रोबो- एडवाइज़र एक पूर्ण-सेवा खाता प्रबंधक के समान सेवाएं प्रदान करते हैं, लेकिन यह सॉफ़्टवेयर पर आधारित है, जो मानवीय त्रुटि को रद्द कर सकता है।

एक ईटीएफ पर निर्णय लें

ईटीएफ खरीदने के साथ कौन सा मार्ग लेना है, यह तय करने के बाद, जो निवेशक अपना ईटीएफ खरीदना चाहता है, वह ईटीएफ पर शोध करने के लिए आगे बढ़ सकता है जिसे वे खरीदना चाहते हैं। हालांकि, यह प्रक्रिया शुरुआती लोगों के लिए भारी हो सकती है, और यह सलाह दी जाती है कि शुरुआती शुरुआत करने के लिए कम लागत वाले ईटीएफ चुनें।

निवेश करने के लिए पूंजी की मात्रा पर निर्णय लें

इसमें यह तय करना शामिल होगा कि निवेशक कितना खर्च कर सकता है और वे अपना पैसा कैसे निवेश करना चाहते हैं। एकमुश्त भुगतान सबसे अच्छा वित्तीय विकल्प लगता है, खासकर उन लोगों के लिए जो ट्रेडिंग ईटीएफ से जुड़े शुल्क और कमीशन से बचना चाहते हैं। हालांकि, यह हर किसी के लिए एक विकल्प नहीं है और सौभाग्य से आगे बढ़ने के लिए कई अधिक लागत प्रभावी रणनीतियां हैं।

खाते को फंड करें

ईटीएफ खरीदे जाने से पहले, निवेशक को निवेश खाते में पैसा जमा करके अपने खाते को निधि देना चाहिए। यह आपके खाता प्रदाता, बैंक या ब्रोकर द्वारा दिए गए हस्तांतरण या जमा विकल्पों का उपयोग करके किया जा सकता है।

उपयोग की जाने वाली भुगतान विधि के आधार पर, जैसे कि बैंक हस्तांतरण, धन के प्रतिबिंबित होने में कुछ दिन लग सकते हैं जबकि डेबिट और क्रेडिट कार्ड से भुगतान तत्काल हो सकता है।

कुछ खरीदारी करें

एक बार खाता खोलने और वित्त पोषित होने के बाद, निवेशक अपने ऑर्डर को निष्पादित करने से पहले ईटीएफ पर शोध करने में कुछ समय बिता सकता है। इसमें ईटीएफ के टिकर प्रतीक की खोज करना शामिल है जिसे निवेशक खरीदना चाहता है।

टिकर प्रतीक में ऐसे अक्षर हो सकते हैं जो उस सुरक्षा का प्रतिनिधित्व करते हैं जिसे निवेशक खरीदने की कोशिश कर रहा है। इसके अलावा, ईटीएफ खरीदते समय, कुछ चीजें हैं जिन पर निवेशक को विचार करना चाहिए, जिनमें शामिल हैं:

• आस्क प्राइस – ईटीएफ के लिए विक्रेता द्वारा स्वीकार की जाने वाली न्यूनतम कीमत कौन सी है।
• बोली मूल्य – वह राशि जो खरीदार ईटीएफ के लिए भुगतान करने को तैयार है।
• मात्रा – शेयरों की संख्या जिसे निवेशक खरीदना चाहता है।
• ऑर्डर का प्रकार – जो निवेशक ईटीएफ को कैसे खरीदना चाहता है, उससे संबंधित निर्देश प्रदान करने के लिए जिम्मेदार है। दो सबसे सामान्य प्रकार के ऑर्डर एक मार्केट या लिमिट ऑर्डर हैं।
• मार्केट ऑर्डर- जो निवेशक को बाजार मूल्य पर तुरंत ईटीएफ खरीदने की अनुमति देता है। इसका इस्तेमाल करने पर ऑर्डर जल्दी भर जाएगा लेकिन कीमत की कोई गारंटी नहीं है।
• लिमिट ऑर्डर – जो निवेशक को उस कीमत को निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है जो निवेशक ईटीएफ के लिए भुगतान करने को तैयार है, ऑर्डर केवल तभी पूरा किया जाता है जब वह कीमत, या कम हो जाती है। कीमत की गारंटी दी जा सकती है लेकिन अगर कोई कीमत इससे मेल नहीं खाती है, या उससे कम है, तो ऑर्डर निष्पादित नहीं किया जाएगा।
• लागू समय – जो निवेशक को यह परिभाषित करने की अनुमति देता है कि उनका ऑर्डर समाप्त होने से पहले कितने समय तक सक्रिय रहना चाहिए।

ईटीएफ में निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका क्या है?

ईटीएफ की एक विस्तृत विविधता उपलब्ध है और यह निर्धारित करना मुश्किल हो सकता है कि कौन सा ईटीएफ व्यक्तिगत निवेशक के लिए सबसे अच्छा है। इस प्रकार, प्रत्येक निवेशक के लिए उनकी व्यक्तिगत पसंद, रुचियों, जोखिम सहिष्णुता, अनुभव के स्तर, और बहुत कुछ के आधार पर उत्तर अलग होगा।

हालांकि, कुछ विशेषताएं हैं जिन पर निवेशक ईटीएफ खरीदते समय विचार कर सकते हैं।

कमीशन मुक्त ईटीएफ

ट्रेडिंग लागत ईटीएफ खरीदने और बेचने में शामिल शुल्क है और ये समय के साथ उपयोग की जाने वाली निवेश रणनीति के आधार पर जमा हो सकते हैं। यदि निवेशक का लक्ष्य फीस को यथासंभव कम रखना है, तो यह सलाह दी जाती है कि वे कमीशन-मुक्त ईटीएफ चुनें।

ये ज्यादातर ब्रोकर्स द्वारा पेश किए जाते हैं और यह निवेशकों को बहुत सारा पैसा बचा सकता है।

विविधीकरण का लाभ

जैसे-जैसे निवेशक आत्मविश्वास और अनुभव हासिल करता है, और वे अधिक ईटीएफ खरीदना शुरू करते हैं, यह जरूरी है कि वे एक विविध ईटीएफ पोर्टफोलियो सुनिश्चित करें। इसका मतलब यह है कि निवेशक अपने सभी फंडों को किसी विशिष्ट क्षेत्र, परिसंपत्ति वर्ग या उद्योग में जमा नहीं करता है।

ईटीएफ इस संबंध में अलग-अलग शेयरों से भिन्न होते हैं क्योंकि वे विभिन्न शेयरों वाली एक टोकरी हैं, जो उद्योगों, वर्गों और क्षेत्रों में समान रूप से फैले हुए हैं। यह कम जोखिम में भी तब्दील हो जाता है। निवेशक छोटी, मझोली और लार्ज-कैप कंपनियों को देखकर अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं और यहां तक ​​कि अंतरराष्ट्रीय ईटीएफ और उभरते बाजारों पर भी विचार कर सकते हैं।

ईटीएफ के फायदे और नुकसान

फायदे

• प्रवेश के लिए कम बाधा – जिसका अर्थ है कि ईटीएफ में निवेश शुरू करने के लिए कोई न्यूनतम राशि की आवश्यकता नहीं है। सभी निवेशकों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि वे किसी भी संबद्ध कमीशन या शुल्क के साथ एक शेयर की कीमत को कवर कर सकते हैं जो चार्ज किया जा सकता है।
• इसमें विविधीकरण है – प्रत्येक सुरक्षा को व्यक्तिगत रूप से खरीदने का प्रयास करने के बजाय, जो समय लेने वाली, महंगी और थकाऊ हो सकती है, निवेशक एक ईटीएफ को जल्दी और आसानी से खरीद सकते हैं जिसमें विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियां होती हैं।
• खरीदने और बेचने में आसान – ईटीएफ का कारोबार रोजाना स्टॉक की तरह किया जा सकता है, जो उन्हें दिन में किसी भी समय जल्दी से खरीदा और बेचा जा सकता है।
• वे कर-कुशल हैं – ईटीएफ में तब तक कर शामिल नहीं होते जब तक कि निवेशक अपने ईटीएफ को लाभ पर बेचने का फैसला नहीं करता। इससे निवेशक को यह नियंत्रित करने की अनुमति मिलती है कि वे कब बेचना चाहते हैं और आवश्यक करों का भुगतान करना चाहते हैं।

नुकसान

• ट्रेडिंग लागत – जबकि ईटीएफ के मुख्य लाभों में से एक यह है कि उनके पास आम तौर पर अन्य निवेश वाहनों की तुलना में कम शुल्क होता है, निवेशकों को ईटीएफ का व्यापार करते समय शुल्क का भुगतान करना पड़ सकता है, जबकि उन्हें लंबे समय तक रखने का विरोध किया जाता है। हालांकि, ऐसे दलाल हैं जो शून्य-शुल्क व्यापार की पेशकश करते हैं।
• अस्थिरता – ईटीएफ अस्थिरता के प्रति प्रतिरक्षा की गारंटी नहीं देते हैं। जबकि व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने की तुलना में ईटीएफ खरीद अधिक स्थिर है, फिर भी बाजार में उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिम हैं। इसे ईटीएफ खरीदकर कम किया जा सकता है जो एक बाजार में ईटीएफ खरीदने के बजाय पूरे बाजार को ट्रैक करते हैं।