ईटीएफ ट्रेडिंग क्या है? – एक शुरुआती गाइड
ईटीएफ क्या है?
ईटीएफ संक्षिप्त रूप से एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, एक प्रकार की सुरक्षा के लिए है, जो स्टॉक के व्यापार के समान एक्सचेंजों पर ट्रेड करता है। ईटीएफ को 1993 में पेश किया गया था।
जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट ईटीएफ को परिभाषित करती है: ‘एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ईटीएफ सूचीबद्ध निवेश उत्पाद हैं जो समूह, या बॉन्ड, या कमोडिटीज के “बास्केट” के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। इन “बास्केट” को सूचकांक के रूप में जाना जाता है।
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अलग से रखें, एक ईटीएफ परिसंपत्तियों के अपने अंतर्निहित बास्केट के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, जैसे कि शेयर (स्टॉक), कमोडिटीज, बॉन्ड या एक विशेष बाजार सूचकांक।
एक ईटीएफ विभिन्न एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों (ईटीपी) में से एक है, अन्य जा रहा है, अंतर एलिया, एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटीज (ईटीसी), और एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन)।
ईटीएफ के प्रकार
पेशेवर और नौसिखिए निवेशकों के लिए ईटीएफ की एक विस्तृत विविधता उपलब्ध है। ईटीएफ के कुछ सबसे सामान्य प्रकार हैं:
विदेशी मुद्रा ईटीएफ
यह ईटीएफ का एक प्रकार है जो मुद्राओं की एक बास्केट का अनुसरण करता है, जिससे निवेशकों को कई विदेशी मुद्राओं तक पहुंच मिलती है।
कमोडिटी ईटीएफ
जब निवेशक कमोडिटी ईटीएफ खरीदते हैं, जैसे तेल या सोना, तो वे वास्तव में भौतिक कमोडिटी का अधिग्रहण नहीं करते हैं। अधिक सटीक रूप से, इन ईटीएफ में अंतर्निहित कमोडिटी के मूल्य परिवर्तनों के बाद विकल्प, फ्यूचर्स और आगे जैसे व्युत्पन्न अनुबंध शामिल हैं।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक कमोडिटी स्टॉक ईटीएफ खरीद सकते हैं जो कमोडिटी उत्पादकों के सामान्य शेयरों में निवेश करता है, जैसे कि सोने की खदानें।
बॉन्ड ईटीएफ
बॉन्ड ईटीएफ, जिन्हें निश्चित आय ईटीएफ भी कहा जाता है, पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करने और आय की एक निश्चित धारा प्रदान करने के लिए उपयोगी होते हैं।
हालांकि, बॉन्ड ईटीएफ सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड की तरह कम तरलता वाले निवेश प्रतिभूतियों को ट्रैक करते हैं। बॉन्ड ईटीएफ सक्रिय रूप से ट्रेड किए गए उपकरण हैं, जो बॉन्डों के साथ द्वितीयक बाजारों में सक्रिय रूप से कारोबार नहीं करते हैं।
इक्विटी ईटीएफ
इक्विटी ईटीएफ, जिसे बाजार ईटीएफ भी कहा जाता है, एक्सचेंजों में सबसे अधिक कारोबार वाले ईटीएफ में से कुछ हैं। आमतौर पर, इक्विटी ईटीएफ शेयर बाजार सूचकांकों या क्षेत्रों का अनुसरण करते हैं। वे अपनी समग्रता में एक सूचकांक या एक सूचकांक को ट्रैक कर सकते हैं जो ऊर्जा या कृषि उद्योग की तरह एक विशिष्ट उद्योग का प्रतिनिधित्व करता है।
कुछ बाजार ईटीएफ निवेशकों को विभिन्न बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों में निवेश करने में सक्षम बनाते हैं, जो छोटे-कैप से लेकर बड़े-कैप तक हैं।
ईटीएफ की कुछ विशेषताएं
- शेयरों में उनकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों का स्वामित्व विभाजित करें।
- शेयरों (स्टॉक) के व्यापार के समान एक्सचेंजों पर व्यापार, जिसका मतलब है कि एक ट्रेडिंग दिन के दौरान ईटीएफ व्यापार।
- निवेशकों द्वारा खरीद और बिक्री के कारण, ट्रेडिंग दिवस के दौरान कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है। कीमतों में उतार-चढ़ाव ईटीएफ और साथ ही ईटीएफ की अंतर्निहित परिसंपत्तियों से संबंधित है।
- उनकी खुद की शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) के अधिकारी नहीं हैं।
- प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में गणना किया गया मूल्य।
- नकदी को जल्दी से तरल किया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि उनके पास कीमतें हैं जो निवेशकों को आसानी से खरीद और बेचने में सक्षम हैं।
- किसी देश के वित्तीय नियामक अधिकारियों द्वारा अच्छी तरह से विनियमित। दक्षिण अफ्रीका में, जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज (JSE) और वित्तीय क्षेत्र आचरण प्राधिकरण (FSCA) द्वारा विनियमित।
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ईटीएफ के लाभ
- एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) विभिन्न कारणों से निवेशकों (पेशेवर, निजी या नौसिखिए) के बीच लोकप्रिय हो गए हैं, सक्रिय और साथ ही निष्क्रिय निवेशकों के लिए बेहद लोकप्रिय निवेश हैं। यहां ईटीएफ के कुछ फायदे बताए गए हैं।
- विविधता। ईटीएफ विभिन्न प्रकार के अंतर्निहित उपकरणों, जैसे कि एसेट क्लास, कमोडिटीज, स्टॉक और बॉन्ड के लिए जोखिम प्रदान करते हैं। साथ ही निवेशकों को एक ही समय में विभिन्न बाजारों में व्यापार करने में सक्षम बनाता है।
- विविधीकरण के माध्यम से जोखिम प्रबंधन सक्षम करें। उदाहरण के लिए, यदि एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत गिरती है, तो एक अन्य अंतर्निहित उपकरण की कीमत बढ़ सकती है, जिससे दो कीमतें संतुलित हो जाती हैं। विविधीकरण से नुकसान के जोखिम को भी कम किया जाता है।
- आसानी से खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है और इस प्रकार अत्यंत तरल है।
- दक्षिण अफ्रीका में, प्रतिभूति हस्तांतरण कर (एसटीटी) से छूट।
- उनके समकक्ष म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक लागत प्रभावी। वे व्यक्तिगत रूप से स्टॉक खरीदने की तुलना में कम व्यय अनुपात और कम मात्रा में ब्रोकर कमीशन प्रदान करते हैं।
- व्यापार करने का सुविधाजनक तरीका। ईटीएफ निवेशकों को व्यापक रूप से अनुसंधान, विश्लेषण और उनके निवेश आवंटित करने के प्रयास के बिना निवेश प्रतिभूतियों की एक विस्तृत विविधता के लिए जोखिम की अनुमति देता है।
- नए निवेशकों के लिए आदर्श, विभिन्न ट्रेडिंग और निवेश रणनीतियों का उपयोग।
ईटीएफ का नुकसान
हालांकि कई निवेशकों के साथ बेहद लोकप्रिय और विभिन्न प्रकार के फायदे प्रदान करते हुए, ईटीएफ अभी भी कुछ नुकसानों को समाहित करता है, जिससे निवेशकों को कुछ जोखिमों का सामना करना पड़ता है। ईटीएफ से संबंधित नुकसान एक निवेशक को इस पर ध्यान देना चाहिए:
कम ट्रेडिंग वॉल्यूम (तरलता की कमी)
किसी विशेष कंपनी के शेयरों जैसे विशिष्ट इक्विटी पर ईटीएफ खरीदने का लाभ तब कम हो जाता है जब विशेष ईटीएफ कम ट्रेडिंग वॉल्यूम का अनुभव करता है। अलग तरह से व्यक्त करें, एक ईटीएफ जिसमें तरलता की कमी होती है, इसका मतलब है कि आप इसकी कीमत को बदले बिना इसे जल्दी से बेच नहीं पाएंगे।
एक बहुत विस्तृत बोली-पूछ स्प्रेड अनजाने में महंगा हो सकता है। किसी विशेष ईटीएफ में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले, इसकी औसत ट्रेडिंग मात्रा पर विचार करें और सुनिश्चित करें कि यह तरल है। इसे अंजाम देने का एक विश्वसनीय तरीका बोली-पूछ स्प्रेड होता है और एक निश्चित समय सीमा पर विशिष्ट ईटीएफ के मूल्य चालों की जांच करना है, जैसे कि एक सप्ताह या महीने।
अंतर्निहित इन्स्ट्रूमेंट्स का उतार-चढ़ाव
ईटीएफ के प्रमुख लाभों में से एक उनका विविधीकरण है। हालांकि, तथ्य यह है कि एक ईटीएफ एक से अधिक अंतर्निहित संपत्ति रखता है, यह अस्थिरता के खिलाफ सुरक्षा नहीं करता है।
ईटीएफ की अस्थिरता की भेद्यता विभिन्न कारकों पर निर्भर करती है। जैसे, दूसरों के बीच में:
- फंड का दायरा – एक ईटीएफ जो एक व्यापक बाजार सूचकांक का अनुसरण करता है जैसे कि जेएसई एएलएसआई शायद ईटीएफ की तुलना में कम अस्थिर होगा जो किसी विशेष क्षेत्र जैसे कि वित्तीय क्षेत्र को ट्रैक करता है।
- निवेश के प्रकार में शामिल है
- एक विशिष्ट देश में निवेश करने वाले अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ के संबंध में, देश के मूलभूत आर्थिक मुद्दे, जैसे कि आर्थिक स्वास्थ्य, मुद्रा शक्ति और राजनीतिक स्थिरता, महत्वपूर्ण महत्व के हैं।
इस संबंध में रूल ऑफ थम यह जानना है कि विशेष ईटीएफ क्या ट्रैक कर रहा है और इससे संबंधित अंतर्निहित जोखिमों को समझने के लिए।
लागत
भले ही उनकी लागत-प्रभावशीलता उनके लाभों में से एक के रूप में सूचीबद्ध है, आपको यह विचार करना होगा कि हर बार जब आप ईटीएफ खरीदते हैं या बेचते हैं, तो आप अभी भी कमीशन का भुगतान करते हैं – हालांकि छोटी मात्रा में।
जब ईटीएफ सक्रिय रूप से व्यापार करते हैं, तो आप कमीशन के साथ अपनी निवेश आय को तेजी से कम कर सकते हैं। इसलिए, यदि संभव हो, तो ETF खरीदते समय नियमित छोटे निवेशों के बजाय एकमुश्त दृष्टिकोण का पालन करने का प्रयास करें।
ईटीएफ का व्यापार कैसे करें
- जब आप लीवरेजड़ ईटीएफ लेते हैं, तो लीवरेज ट्रेडिंग में शामिल जोखिम पर विचार करें।
- विश्वसनीय और योग्य ब्रोकर के साथ ब्रोकरेज खाता खोलें। यह पता लगाएं कि ब्रोकर विभिन्न बाजारों में ईटीएफ का कारोबार करने के लिए कुशल प्रशिक्षण प्रदान करता है।
दक्षिण अफ्रीका में, एक ETF ब्रोकर को अधिकृत जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज (JSE) इक्विटी सदस्य होना चाहिए।
- एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करें जो निवेशकों को विभिन्न प्रदाताओं से ईटीएफ खरीदने में सक्षम बनाता है।
कुछ प्लेटफार्मों को मैनुअल ट्रेडिंग के लिए डिज़ाइन किया गया है, जबकि अन्य व्यापारियों के लिए हैं जो स्वचालित ट्रेडिंग पसंद करते हैं।
नोट: यह लेख निवेश सलाह प्रदान करने का इरादा नहीं करता है। इसका उद्देश्य पूरी तरह से जानकारीपूर्ण है।
