इंडेक्स फंड में निवेश कैसे करें
अवलोकन
निवेश के बारे में सीखते समय, ‘इंडेक्स फंड’ एक ऐसा शब्द है जो बार-बार सामने आ सकता है। इंडेक्स फंडस एक बेहतरीन निवेश विकल्प हो सकते हैं, लेकिन वे कुछ निवेशकों के लिए उपयुक्त प्रकार हैं और वे विशेष रूप से शुरुआती लोगों के लिए काम करते हैं।
एक इंडेक्स फंड या तो एक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हो सकता है जो स्टॉक, बॉन्ड या कई अन्य संपत्तियों के समूह से युक्त एक बास्केट है। इंडेक्स फंड की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक यह है कि यह सीधे मार्केट इंडेक्स से जुड़ा होता है।
इंडेक्स फंड अपनी सादगी और पोर्टफोलियो विविधीकरण में योगदान करने वाले लाभों के कारण एक सामान्य निवेश पोत है। अपनी सादगी के कारण, इसमें शामिल शुल्क पारंपरिक निवेश रणनीतियों की तुलना में बहुत कम है। ये कम फीस इंडेक्स फंड निवेशकों की जिम्मेदारी है।
बाजार सूचकांक (मार्केट इंडेक्स) क्या है?
एक बाजार सूचकांक एक भारित सूचकांक होता है जिसमें ऐसी संपत्तियां होती हैं जिनमें समान विशेषताएं होती हैं, जैसे कि एक ही क्षेत्र, वर्ग, भूगोल, या बाजार पूंजीकरण। सैकड़ों बाजार सूचकांक हैं। बाजार सूचकांक के उदाहरणों में निम्नलिखित शामिल हैं:
- S&P 500 – जो एक मार्केट कैप वेटेड इंडेक्स है। यह प्रत्येक अंतर्निहित शेयरधारिता के बाजार पूंजीकरण के आधार पर प्रत्येक होल्डिंग का वजन करता है। S&P 500 को एक लार्ज-कैप इंडेक्स माना जाता है, जो संयुक्त राज्य में शीर्ष 500 सबसे बड़ी कंपनियों को रखे हुए है।
- डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज – जो एक मूल्य-भारित सूचकांक है। इस इंडेक्स में, प्रत्येक अंतर्निहित होल्डिंग को प्रत्येक स्टॉक या बॉन्ड की अंतर्निहित कीमत के आधार पर भारित किया जाता है। डॉव जोन्स को एक लार्ज-कैप इंडेक्स माना जाता है जो अपने संबंधित उद्योग के अनुसार 30 सबसे बड़ी कंपनियों को रखता है।
- MSCI साउथ अफ्रीका इंडेक्स – यह दक्षिण अफ्रीकी बाजार में बड़े और साथ ही मिड-कैप सेगमेंट के प्रदर्शन का एक पैमाना है।
- दक्षिण अफ्रीका का एफटीएसई/जेएसई अफ्रीका ऑल शेयर इंडेक्स – यह एक बाजार पूंजीकरण-भारित सूचकांक है जिसमें सूचकांक पर कंपनियां जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध सभी कंपनियों के बाजार पूंजीकरण का शीर्ष 99% बनाती हैं।
निवेशक अक्सर अपने पोर्टफोलियो को इन मार्केट इंडेक्स के खिलाफ बेंचमार्क करते हैं और बाद में परिणामों की तुलना करते हैं। इसके माध्यम से, निवेशकों के पास अपने पोर्टफोलियो के रिटर्न की तुलना मार्केट इंडेक्स से करने के लिए, अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को निर्धारित करने के लिए एक निर्धारित विधि है।
यदि कोई पोर्टफोलियो निवेशक के सबसे समान सूचकांक से अधिक है, तो यह संकेत दे सकता है कि निवेश रणनीति केवल सूचकांक में निवेश से बेहतर है।
इंडेक्स फंड कहां से आए?
हमारे समय के सबसे प्रसिद्ध निवेशकों में से एक, जैक बोगल का निर्माण और साथ ही इंडेक्स फंड में निवेश की व्यापक स्वीकृति में हाथ रहा है। बोगल द वैनगार्ड ग्रुप के संस्थापक हैं और वह 1970 से इंडेक्स फंड के सक्रिय अधिवक्ता हैं।
इसके अलावा, बोगल म्यूचुअल फंड के विकास से जुड़े पहले फंड मैनेजरों में से एक थे, जिन्होंने सीधे व्यापक मार्केट इंडेक्स को ट्रैक किया था। वेंगार्ड समूह विश्व स्तर पर सबसे बड़े परिसंपत्ति प्रबंधकों में से एक है और प्रबंधन के तहत संपत्ति में कुल 5.1 ट्रिलियन डॉलर है।
वेंगार्ड समूह की स्थापना बोगल के सिद्धांतों के आधार पर की गई थी, कि निवेशक कम लागत पर व्यापक मार्केट इंडेक्स फंड में निवेश करके समय के साथ बाजार में रिटर्न अर्जित कर सकते हैं।
इंडेक्स फंड कैसे काम करते हैं?
जैसा कि पहले कहा गया है, इंडेक्स फंड या तो म्यूचुअल फंड या ईटीएफ हो सकते हैं जो मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। जब निवेशक ईटीएफ या म्यूचुअल फंड खरीदते हैं, तो वे वस्तुतः एक बास्केट खरीद रहे होते हैं जिसमें अंतर्निहित स्टॉक या बॉन्ड होते हैं।
निवेशकों के पास हर दिन सक्रिय रूप से फंड खरीदने और बेचने का विकल्प होता है, या वे उन्हें लंबी अवधि के लिए रख सकते हैं। इनमें से कई फंड निवेशक को छोटी फीस के अधीन करते हैं जिसे निवेश के प्रतिशत के रूप में भुगतान किया जाना चाहिए जो फंड मैनेजर के माध्यम से फंड के प्रबंधन की ओर जाता है।
इंडेक्स फंडों में उनकी सादगी के कारण सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जाने वाले फंडों की तुलना में स्वाभाविक रूप से कम फीस होती है।
इंडेक्स फंड में निवेश करते समय लाभांश कैसे काम करते हैं?
इक्विटी इंडेक्स फंड खरीदते समय, निवेशक अपनी बास्केट में प्रत्येक अंतर्निहित स्टॉक के एक छोटे टुकड़े का मालिक बन जाता है और इनमें से कुछ स्टॉक निवेशकों को लाभांश का भुगतान करते हैं।
जब S&P 500 जैसे बड़े इंडेक्स पर नज़र रखी जाती है, जिसमें संयुक्त राज्य में 500 सबसे बड़ी कंपनियां हैं, तो इन सूचीबद्ध कंपनियों में से 80% लाभांश का भुगतान करती हैं।
समय के साथ, इनमें से प्रत्येक कंपनी इंडेक्स फंड को लाभांश का भुगतान करने के लिए तैयार है। फिर, इंडेक्स फंड ही फंड के धारक को तिमाही लाभांश भुगतान प्रदान करेगा। इसके जरिए निवेशक चक्रवृद्धि ब्याज कमा सकते हैं।
क्या इंडेक्स फंडस शुरुआती लोगों के लिए एक अच्छा विकल्प है?
इंडेक्स फंडस निवेशकों को स्टॉक या बॉन्ड के विविध समूह में व्यापक बाजार एक्सपोजर हासिल करने का सही अवसर प्रदान करते हैं। वे निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक सही तरीका भी हैं, जिसका अर्थ है कि इसमें कम जोखिम शामिल हैं।
जब निवेशक यह सुनिश्चित करते हैं कि उनके पास एक विविध पोर्टफोलियो है और उनके पास किसी कंपनी के व्यक्तिगत स्टॉक रखने के बजाय शेयरों का एक समूह है, तो उनके पोर्टफोलियो का समग्र जोखिम काफी कम हो जाता है। इसमें ‘अपने सभी अंडे एक बास्केट में न रखें’ शब्द दिमाग में आता है और इसका अर्थ स्टॉक निवेश के संबंध में होता है।
निवेशक जो अपनी अधिकांश पूंजी किसी एक कंपनी, स्टॉक, सेक्टर या उद्योग में लगाते हैं, कंपनी, स्टॉक, सेक्टर या उद्योग को अचानक गिरावट या वित्तीय चुनौतियों का अनुभव होने पर अपने सभी फंड खोने के पर्याप्त जोखिम के संपर्क में आते हैं।
इंडेक्स फंड में निवेश आपको विविधता लाने में कैसे मदद कर सकता है?
पोर्टफोलियो में होल्डिंग्स की संख्या बढ़ाकर, निवेशक उन जोखिमों से दूर हो सकता है जो कंपनी विशिष्ट हैं। जैसा कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो में अधिक कंपनियों को जोड़ता है, वे एक ही स्टॉक से व्यक्तिगत जोखिम के लिए कम संवेदनशील होंगे।
इसका परिणाम यह होता है कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो में एक ऐसे बिंदु पर पहुंच जाते हैं जहां उनके सामने एकमात्र जोखिम व्यापक बाजार का होता है। बाजार जोखिम, जिसे सरल रूप से परिभाषित किया गया है, वित्तीय बाजार में निवेश का समग्र जोखिम है और इसमें अस्थिरता, राजनीतिक घटनाएं, ब्याज दरें और मंदी शामिल हैं।
सभी जोखिमों का प्रबंधन किया जा सकता है, व्यापक बाजार जोखिम वह है जिसे समाप्त या विविध नहीं किया जा सकता है।
इंडेक्स फंड में जोखिम-पुरस्कार क्या है?
सभी पोर्टफोलियो एक जोखिम-इनाम प्रोफाइल के साथ आते हैं जिसे विभिन्न मेट्रिक्स के साथ-साथ अनुपात का उपयोग करके मापा जा सकता है। पोर्टफोलियो में एक स्टॉक रखने से जुड़ा जोखिम-इनाम शेयरों की एक बास्केट में निवेश करने की तुलना में बहुत अधिक है क्योंकि निवेशक अपने सभी फंड को एक ही स्टॉक में रखता है।
जोखिम अधिक हो सकता है लेकिन एकल स्टॉक रखने से संभावित इनाम भी अधिक होता है। पोजीशन काफी ऊपर जा सकती है और साथ ही, यह निवेशक को नकारात्मक रिटर्न में भी डुबो सकती है। पोर्टफोलियो में संभावित अस्थिरता बढ़ने के कारण जोखिम भी अधिक है।
यदि निवेशक अन्य शेयर खरीदता है, तो उसके पास बाद में दो शेयर होंगे। एक और जोड़कर, निवेशक पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करता है, क्योंकि दो शेयरों के बीच मूल्य आंदोलन एक दूसरे को रद्द कर सकता है। यह कम अस्थिरता विविधीकरण की कुंजी है।
इंडेक्स फंड में निवेश करते समय, एकल शेयरों द्वारा अस्थिरता समाप्त हो जाती है क्योंकि निवेशक बाजार में निवेश कर रहा है, जिससे निवेशक को बाजार में रिटर्न अर्जित करने की अनुमति मिलती है, जबकि वे एक ही कंपनी के जोखिम को खत्म कर रहे हैं।
सक्रिय और निष्क्रिय निवेश के बीच अंतर
क्या निवेश करना है, यह तय करते समय, निवेशकों को यह तय करना होगा कि वे अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन कैसे करना चाहते हैं। दो पारंपरिक तरीके हैं जिनके माध्यम से निवेशक सक्रिय या निष्क्रिय रूप से निवेश कर सकते हैं। ये दो प्रकार निवेश समुदाय में विवाद का एक स्तर प्रस्तुत करते हैं जहां कुछ लोग मानते हैं कि एक दूसरे से बेहतर है।
हालांकि, ऐसे निवेशक हैं जो अपने प्रोफाइल को प्रबंधित करने के लिए दोनों प्रकार का उपयोग करते हैं। इसलिए, नए निवेशकों के लिए यह अनिवार्य है कि पहले यह पता लगाया जाए कि प्रत्येक प्रकार के प्रबंधन में क्या शामिल है, यह तय करने से पहले कि कौन सा अधिक उपयुक्त होगा।
सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन
इस प्रकार का प्रबंधन अधिक गतिशील होता है और विभिन्न प्रकार की सक्रिय प्रबंधन शैलियाँ होती हैं, हालाँकि सक्रिय पोर्टफोलियो परिवर्तनों के प्रति अधिक लचीले होते हैं।
सक्रिय प्रबंधक समय के साथ बाजार को मात देने पर ध्यान केंद्रित करते हैं और वे अक्सर एक बेंचमार्क इंडेक्स चुनते हैं और समय के साथ इंडेक्स की तुलना में अधिक रिटर्न हासिल करने की कोशिश करते हैं। इसके अलावा, एक सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधक भी बाजार की अनियमितताओं की तलाश करेगा और किसी भी घटना का लाभ उठाएगा जो शेयरों पर कीमतों को प्रभावित कर सकता है।
कुछ घटनाएँ जिनका बाज़ार पर पर्याप्त प्रभाव पड़ सकता है, उनमें राजनीतिक घटनाएँ, कमाई रिलीज़, आर्थिक घटनाएँ, ब्रेकिंग न्यूज़ और कई अन्य शामिल हैं। ये इस प्रकार की घटनाएं हैं जिनका एक सक्रिय प्रबंधक जो इक्विटी का व्यापार कर रहा है, उसका फायदा उठाने की कोशिश कर सकता है।
निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन
यह एक ऐसी रणनीति है जो सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन की तुलना में अधिक रणनीतिक है। निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन का लक्ष्य समय के साथ बाजार में रिटर्न अर्जित करना है। एक निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधक का लक्ष्य एक विशिष्ट सूचकांक के बराबर रिटर्न अर्जित करना है।
इसके अलावा, निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए एक सक्रिय दृष्टिकोण की आवश्यकता नहीं होती है और न ही इसमें एक व्यापक निवेश प्रबंधन टीम शामिल होती है। इन कारणों से, निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन निवेशक को कम लागत के अधीन करता है।
बाय एंड होल्ड दृष्टिकोण का उपयोग करके, इंडेक्स फंड निवेशक एक अवधि में बाजार में रिटर्न अर्जित कर सकते हैं। अधिकांश निष्क्रिय निवेशक आमतौर पर मानते हैं कि बाजार को मात देने का कोई तरीका नहीं है क्योंकि ऐसा करना असंभव है। इसलिए, निष्क्रिय निवेशक इंडेक्स फंड में निवेश करना चुनते हैं, जिससे उन्हें समय के साथ बाजार में रिटर्न अर्जित करने की अनुमति मिलती है।
इंडेक्स फंड के निष्क्रिय प्रबंधन की एक अन्य विशेषता यह है कि इसका उद्देश्य व्यक्तिगत स्टॉक, क्षेत्रों और विशेष रूप से मानवीय त्रुटि से जुड़े जोखिमों को कम करना और समाप्त करना है। इसका परिणाम एक जोखिम होता है जो केवल व्यापक बाजार जोखिम से जुड़ा होता है।
इंडेक्स फंड और व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने के बीच का अंतर
एक औसत निवेशक के लिए, एक इंडेक्स फंड खरीदने की तुलना में एक व्यक्तिगत शेयर खरीदना जोखिम भरा होगा जो कि विविध है। एकल स्टॉक खरीदते समय, संपूर्ण पोर्टफोलियो सीधे एक कंपनी से संबंधित होता है। इसका मतलब यह है कि निवेशक एक ही कंपनी में निवेश करते समय पर्याप्त जोखिम उठा रहा है, जिसे व्यावसायिक जोखिम के रूप में जाना जाता है।
व्यावसायिक जोखिम वे सभी जोखिम हैं जो एक व्यक्तिगत कंपनी से जुड़े हैं, जिसमें बाधाएं, उत्पाद लाइन के मुद्दे, प्रबंधन की गलतियाँ, या पूंजी संरचना में परिवर्तन शामिल हैं।
यही कारण है कि निवेशक एक व्यापक बाजार फंड या इंडेक्स फंड का विकल्प चुनते हैं। इंडेक्स फंड के साथ, निवेशक विविधीकरण की शक्ति का उपयोग व्यावसायिक जोखिमों को कम करने के लिए करते हैं क्योंकि उनके पास विभिन्न प्रकार के व्यवसाय होते हैं, जिसका अर्थ है कि एक एकल होल्डिंग का पूरे पोर्टफोलियो पर कम प्रभाव पड़ता है।
इंडेक्स फंड में निवेश की शुरुआत कैसे करें
निवेश की दुनिया में शुरुआत करते समय, यह एक थकाऊ और डराने वाली अवधारणा हो सकती है, हालांकि आरंभ करने के कई तरीके हैं। अधिकांश बड़े बैंक अपने ग्राहकों को विभिन्न प्रकार की वित्तीय परिसंपत्तियों में निवेश करने का विकल्प प्रदान करते हैं, जिसमें एसेट फंड भी शामिल है।
ऐसे कई ब्रोकर भी हैं जो व्यापारियों और निवेशकों को दुनिया के कुछ सबसे लोकप्रिय इंडेक्स से चुनने का अवसर प्रदान करते हैं। यह निवेशक पर निर्भर करता है कि वह किस इंडेक्स में निवेश करना चाहता है, सही फंड चुनना और इंडेक्स फंड शेयर खरीदना।
इंडेक्स फंड कैसे चुनें
यह जरूरी है कि निवेशक इंडेक्स फंड खरीदने से पहले निम्नलिखित महत्वपूर्ण कारकों का मूल्यांकन करें:
- जोखिम सहनशीलता – जिसमें वह जोखिम शामिल है जो निवेशक प्रत्याशित प्रतिफल के लिए लेने को तैयार है, फंड से जुड़े विशिष्ट जोखिम, और क्या फंड की रणनीति निवेशक के निवेश लक्ष्यों के अनुरूप होगी।
- शुल्क – जो इस बात से संबंधित है कि निवेशक फंड को खरीदने, रखने और बेचने के लिए कितना भुगतान करता है। एक ही क्षेत्र को कवर करने वाले फंड की तुलना करके, निवेशक लागतों की प्रभावी रूप से तुलना कर सकते हैं।
- समय सीमा – जिसमें यह शामिल है कि निवेशक को कितनी जल्दी रिटर्न से पैसे की आवश्यकता होगी।
इंडेक्स फंड के फायदे और नुकसान
| ✔️फायदे | ❌नुकसान |
| भरोसेमंद प्रदर्शन है | लचीलेपन की कमी |
| कम लागत शामिल | इंडेक्स फंड शायद ही कभी इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करते हैं |
| पारदर्शिता | ट्रैकिंग त्रुटियां हो सकती हैं |
| सरल विविधीकरण | प्रबंधन में अंतर |
