Pronóstico del oro: Una opinión experta comprobada (con hechos)
Oro… el mineral amarillo mágico que ha estado dictando la riqueza del mundo durante milenios y aunque muchas personas intentan establecer otras inversiones estables, el oro se ha mantenido como una de las inversiones más constantes a largo plazo.
Hacer cualquier tipo de pronóstico o predicción a menudo no tiene sentido o podría parecer absurdo y puede haber cierta razón en esas etiquetas.
No hay una bola de cristal lista para usar que pueda comprar para ver el futuro. ¿Imagínese si eso fuera posible? ¡Habría mucho oro para todos!
Contrariamente a la creencia popular, el uso de métodos estadísticos para analizar las tendencias del mercado financiero puede permitir a los analistas hacer “predicciones” informadas sobre los movimientos futuros de los instrumentos del mercado y los commodities.
Existen varios factores subyacentes específicamente vinculados a los instrumentos que hacen que sus valores fluctúen y este principio ciertamente también se aplica al oro.
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Aunque no es una ciencia exacta, estas herramientas pueden usarse para intentar mitigar un nivel de riesgo inherente al juego de inversión.
Todos los inversionistas estarán de acuerdo en que la gestión del riesgo es el aspecto más estresante del comercio de commodities y aceptarán cualquier ayuda para reducir el riesgo comercial a un nivel que sea aceptable para su apetito de riesgo.
Entonces, ¿por dónde comenzamos con este pronóstico del oro? ¡Pregunta adecuada! Con tantas partes móviles en el juego de inversión, es fácil confundirse con dónde comenzar, qué mirar o incluso cuándo moverse.
En palabras de los filósofos más sabios de nuestro tiempo: ¡Comencemos por el principio!
Introducción al oro
El oro tiene que ser uno de los intercambios de valor estándar más largos de la historia. Algunos dicen que su tenencia es prácticamente bíblica.
Históricamente, las civilizaciones han tenido oro por una infinidad de razones y, más recientemente, es el metal al que volvemos en la economía actual cuando todos nuestros otros instrumentos de riqueza nos fallan.
Hay demasiadas opciones de inversión disponibles en el mundo de hoy.
Si le preguntara a un asesor financiero sobre dónde debería poner su dinero, realizarían una investigación completa sobre su vida para comprender mejor sus necesidades y expectativas para asesorarlo adecuadamente sobre una solución de inversión.
Como mínimo, le dirían que necesitaría una inversión cuyo crecimiento al menos superara la inflación.
Lo crea o no, en los últimos 50 años, el oro ha sido una de las mejores opciones para lograr rendimientos que superen la inflación.
Invertir en oro se ha vuelto más convencional en el sentido de que ha comenzado a atraer a una variedad más amplia de inversionistas.
Los inversionistas ahora van desde individuos hasta fondos soberanos de riqueza y operan en diversos sectores del mercado (emergentes y establecidos).
¿Alguna vez tuvo alguna inversión que se derrumbó horriblemente después de leer algunos titulares de noticias de que hubo un descontento político en un país que influye directamente en sus retornos? Todos hemos estado allí … ¡Durante la noche, años y meses de paciente crecimiento desaparecieron!
El oro es una de esas inversiones que no depende de la estabilidad geopolítica y civil.
Es casi como si el mundo entero hubiera decidido por unanimidad que el oro tiene un valor intrínseco por el que a muchos les gustaría pagar, independientemente de la condición en la que lo encuentren.
Ya sea que sea un inversionista novato o se considere un maestro de los mercados, la diversificación del portafolio es una estrategia que le han dicho una y otra vez que adopte.
Una cobertura del riesgo en su portafolio de inversiones puede ahorrarle muchas lágrimas a largo plazo.
Muchos inversionistas están de acuerdo en que el oro es una de las mejores opciones de diversificación cuando se trata de agregar algo de sentido a su portafolio.
En términos de crecimiento y rendimiento a largo plazo, siempre se roba el espectáculo.
Puede ser importante tener en cuenta en este punto que no debe dejar que su imaginación vaya demasiado lejos sobre cómo obtener algo de oro.
Una imagen típica que puede tener es la de subir a un ascensor con un casco, un pico y un faro y descender a la oscuridad.
Dependiendo de sus antecedentes, también puede imaginarse sentado en el lecho de un río con una sartén de hojalata y tamizando un poco de arena.
La buena noticia es que el mundo ha recorrido un largo camino y conseguir un poco de oro se ha vuelto mucho más fácil.
¿Cómo invierto en oro?
Aquí hay un breve desglose de algunas de las formas disponibles para obtener oro para usted:
Joyería
Muy fácil de adquirir con altos márgenes, pero no siempre tiene valores de reventa garantizados. Es más probable que los artículos de colección arrojen un rendimiento.
Oro físico
Disponible en muchas formas (más comúnmente monedas /lingotes). Le permite poseer el oro de manera tangible, pero tiene bajos márgenes, requiere almacenamiento físico y puede tener problemas de liquidez.
Certificados de oro
Más comúnmente disponible como certificados de MINT. Estos dan exposición directa al mercado del oro, pero son tan buenos como la compañía que los respalda.
ETF de oro
Estos instrumentos son altamente líquidos y proporcionan exposición directa a la exposición al oro. Llevan altas tarifas y solo son beneficiosas cuando el precio del oro cambia.
Contratos de futuros
Instrumentos altamente líquidos que le permiten mantener una cantidad considerable de oro con poco capital inicial. Desafortunadamente, estos instrumentos están altamente apalancados y los contratos tienen limitaciones de tiempo.
Acciones en minería de oro
Excelente para diversificar el riesgo de la portafolio y generalmente rastrean los precios del oro. Estos instrumentos conllevan inherentemente los riesgos de las operaciones mineras por los que están respaldados.
¿Cuánto debería invertir en oro?
Muchos comerciantes a menudo luchan con la pregunta de cuánto de su dinero deberían invertir en oro.
Al igual que con cualquier inversión, hay muchos factores que deben considerarse en relación con sus necesidades personales de inversión, así como con los instrumentos subyacentes que se analizan.
Los inversionistas experimentados estarán de acuerdo en que su inversión en oro probablemente no supere el 10% del valor total de su portafolio.
Considerar incluir oro en su portafolio debe considerarse desde un punto de diversificación en lugar de obtener grandes ganancias.
Considerar cuándo comprar oro también es una pregunta importante que debe hacerse.
La respuesta a esa pregunta debe ser impulsada por las necesidades de retorno de la inversión que tiene o la que aspira.
Los factores relacionados con el perfil de riesgo, la liquidez y los objetivos a largo plazo deben considerarse que el oro presentará ciertas limitaciones si se combina con la estrategia incorrecta.
¿De dónde obtiene su valor el oro?
Ahora probablemente se esté preguntando que esto suena bien, pero ¿de dónde obtiene su valor el oro?
Esa es una pregunta interesante y nos lleva de vuelta a un punto que se planteó un poco antes sobre el valor intrínseco del oro.
La oferta y la demanda son los principales impulsores de la valoración del oro y, en última instancia, impulsa su precio spot.
La demanda de los inversionistas es normalmente inversamente proporcional a las condiciones económicas. Si las condiciones económicas son malas, se ha visto que la demanda de oro aumenta a medida que los inversionistas buscan más seguridad en el mercado.
Si ya tiene algo de oro en su poder, la pregunta que probablemente se esté haciendo y por la que ha llegado a este artículo es “¿Qué cambio de valor puedo esperar por mi inversión en oro?”.
Valor pronosticado del oro
El valor pronosticado del oro se ve afectado por una serie de factores, echemos un vistazo a los principales que deberíamos estar observando para hacer algún tipo de proyección informada.
El Todopoderoso dólar estadounidense
Existe una relación interesante entre el dólar estadounidense y el precio del oro. Cuando los tiempos de incertidumbre golpean los mercados, a menudo vemos inversionistas que retroceden en el dólar para encontrar cierta consistencia.
Dicho esto, la relación entre el oro y el dólar es inversamente proporcional, lo que significa que cuando uno aumenta de valor, otro disminuirá.
Es difícil ignorar la reciente agitación causada en el mercado debido a la reciente guerra comercial entre Estados Unidos y China.
El comportamiento de los inversionistas dio un giro esperado, ya que el mercado mostró que los fondos de los inversionistas se trasladaron de las tenencias en dólares estadounidenses a las tenencias de oro.
La conclusión evidente que los inversionistas deben tener en cuenta es que, si el precio del dólar estadounidense cae en picada este año, entonces debería haber un aumento considerable en el precio del oro.
El índice del mercado confirmó esta relación el año pasado ya que el dólar estadounidense registró su movimiento más pequeño de 0.24%, mientras que el oro aumentó en un enorme 18%.
Gráfico: Fuente macrotrends.net. https://www.macrotrends.net/1335/dollar-vs-gold-comparison-last-ten-years
Correlación de los precios del oro y el dólar estadounidense – Gráfico de 10 años
Demanda física de inversión en oro
El oro se puede negociar de muchas maneras, la más común de las cuales es el comercio físico y ETF respaldados por el oro.
El interés en el oro ciertamente ha aumentado, como se mencionó anteriormente, debido al objetivo de los inversionistas de cubrir las pérdidas incurridas en otros instrumentos y mercados.
En los últimos años, la demanda física de oro se redujo razonablemente, pero la demanda de inversión de oro aumentó recientemente y, cuando se analizó con el tiempo, mostró una importante tendencia alcista.
Estas demandas de ETF están asegurándose de que la valoración del oro está constantemente en aumento y es más probable que continúe haciéndolo hasta que los inversionistas se encuentren en una posición que les permita darse cuenta de sus ganancias esperadas.
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Compra de oro por parte de los Bancos Centrales
No es un conocimiento privilegiado que los bancos tengan sus propias reservas físicas de oro. Esta ha sido una práctica común desde 1965.
Analizar las tendencias de los últimos diez años muestra que los bancos centrales del mundo han estado comprando más y más oro año tras año.
Esta fuerte tendencia alcista, la más alta de las cuales es 2019, está contribuyendo al aumento del valor del oro.
Un comentario hecho por el Consejo Mundial del Oro establece que, aunque la compra de oro por parte de los Bancos Centrales puede disminuir, ciertamente no se detendrá.
Esta es una señal segura para los inversionistas de que el pronóstico del oro es que el precio debería seguir aumentando.
Volúmenes comerciales en COMEX
Para aquellos que no están familiarizados con el término COMEX, es el principal intercambio de commodities para las opciones sobre metales y el mercado de futuros en los EE. UU.
Los resultados analizados en el COMEX han demostrado que los patrones de compra de oro desde 2016 han sido muy optimistas.
En línea con los conceptos básicos de la oferta y la demanda, cada vez que compra más de lo que vende, puede esperar que aumente el precio del producto comercializado.
Al vincular estos principios a las restricciones de suministro de oro físico, es fácil ver que todos estos instrumentos (respaldados por la misma cantidad o aumentando marginalmente) aumentarán de valor.
Nuevo suministro de oro
A diferencia de los productos normales que se pueden fabricar, probablemente haya supuesto que el nuevo suministro de oro no solo aparecerá mágicamente en una caja del tesoro.
La extracción de oro es un ejercicio increíblemente costoso y se basa en el descubrimiento de reservas de oro.
Dicho esto, esto tiene un impacto directo en el principio básico de oferta y demanda.
Con la escasez de recursos de oro y el aumento de la demanda, la consecuencia lógica es un aumento en el oro.
Pronosticar oro basado en bajo suministro
Entonces, ¿cómo se sabe que el alto suministro de oro nuevo en el mercado será poco probable?
Eche un vistazo a estos puntos interesantes publicados por el grupo industrial MinEx Consulting:
- El gasto en exploración de oro fue de $ 12 mil millones en 2012 y cerró en $ 4 mil millones en 2019. Menos dinero gastado en exploración equivale a menos oro encontrado
- En 2000, se realizaron 42 descubrimientos de oro importantes y en 2019 solo tres descubrimientos de oro
- Al extraer oro, hay un indicador de gramos / tonelada que muestra el nivel de dificultad de extraer un gramo de oro de una tonelada de mineral. Este indicador era de 5,17 gramos / tonelada en 1985 y se había reducido a 1,64 gramos / tonelada en 2017. Esta disminución masiva ha demostrado que todo el oro “fácil” ya se ha extraído
- En 1990, el costo promedio de descubrir un depósito de oro fue de $ 53 millones. La cifra más reciente revela que el número ahora está más cerca de $ 149 millones.
- Los diez años entre 2008 y 2018 vieron un valor estimado de oro de $ 31 mil millones, pero la parte impactante de esa ecuación es que costó $ 68 mil millones
Los indicadores anteriores muestran claramente que se ha vuelto cada vez más difícil conseguir nuevo suministro de oro.
Esto tiene un gran impacto en el precio del oro y su trayectoria. Si la oferta sigue disminuyendo constantemente, entonces podemos esperar un aumento constante en el valor del oro.
Mirando los datos técnicos
Observar y calcular los números no siempre es un ejercicio que entusiasma a los comerciantes y muchos han acordado que dedicar horas para analizar todos los datos técnicos no siempre es una forma confiable de obtener excelentes resultados.
Sin embargo, ha habido muchos comerciantes que encontraron su secreto para el éxito al analizar los datos y han identificado que el oro ha roto por encima de su tendencia comercial de 6 años en 2019.
Todos los indicadores se están alineando para ser optimistas cuando se trata del precio del oro.
Los analistas dicen que el oro está en una tendencia alcista a largo plazo debido a las bajas tasas de interés, los temores sobre la salud y el impacto de Covid-19, así como a un clima político inestable en todo el mundo.
Las predicciones extraídas de varios análisis técnicos muestran que el oro se acercará a la marca de los $ 1,800.00 y, cuando lo haga, lo más probable es que los inversionistas busquen vender para tomar ganancias o salir de posiciones para alcanzar el punto de equilibrio.
Estos datos sugieren que 2023 será un buen año para los inversionistas de oro, ya que obtendrán ganancias y también estarán listos para realizar inversiones. Se espera una desaceleración (pullback) en el oro para los últimos dos trimestres de 2023.
Con el oro, así como con otros activos, siempre debe estar atento en el panorama general.
Para ilustrar, veamos los precios del oro en este gráfico histórico de 100 años
Fuente: https://www.macrotrends.net/1333/historical-gold-prices-100-year-chart?q=Gold+ETFs
El oro tocó fondo en abril de 2001 a $ 377.44. Desde entonces, el oro ha estado en una tendencia al alza que se prolongó hasta 2011, donde el precio fue de $ 2,065.90 en su punto máximo. Actualmente estamos en una tendencia ascendente continua como puede ver a continuación.
Entonces, esto le dice que el oro puede abrirse paso en los niveles superiores, sin embargo, solo tiene que mirar este gráfico cuidadosamente para darse cuenta de que hay oportunidades cuando el precio vuelve a su nivel de ruptura.
En el gráfico a continuación, puede ver que el oro rompió su límite superior aquí en 2016 cuando los compradores inundaron el mercado.
Luego, después de la ruptura en 2016, la antigua tendencia de resistencia actúa como soporte en varias ocasiones (marcada por las flechas rojas a continuación).
Lo que esto significa básicamente, es que los compradores pueden comprar oro cuando vuelve al nivel de ruptura clave. Si bien es posible que no se haya beneficiado la primera vez, también se le da una segunda oportunidad en la desaceleración.
Sin ser demasiado técnico, esto es lo que se llama soporte convertido en resistencia (support-turned-resistance), un tema común en el análisis técnico.
El tiempo lo es todo y debe ser capaz de “predecir” el precio más bajo al que irá, para obtener el mejor precio de entrada al mercado del oro. El agente adecuado con el análisis técnico adecuado lo ayudará con esta estrategia.
Lo que los gráficos anteriores ilustran para usted es que el oro pasó casi 6 años por debajo del precio de $ 1,574.50 del nivel de 2011 antes de su gran ruptura en junio de 2019.
Fuente: macrotrends.net
Próximos factores económicos y de mercado
Se diría que se necesita una llamada de atención seria para cualquiera que sea de la opinión de que la vida continuará normalmente después de los efectos de la pandemia de COVID-19.
Un cierre global de la economía mundial tiene efectos que aún se descubrirán en los próximos años.
Kristalina Georgieva, Directora General del Fondo Monetario Internacional, fue entrevistada en mayo de 2023 para comentar sobre el impacto que la pandemia ha tenido en la economía global.
Ella dijo que la pandemia ha “destrozado” la economía global y que se requiere un esfuerzo global monumental para ” reiniciar ” la economía global.
Incluso los EUA, una de las economías más grandes del mundo, estiman que el cambio de rumbo de su economía podría tornarse de manera optimista hasta dentro de dos años.
Si se produce una caída del mercado de valores o una recesión importante, habrá un impacto importante en el precio del oro.
Parece que el oro sería a prueba de fallos para que los inversionistas cubrieran las pérdidas de sus otras inversiones en picada.
Sin embargo, los expertos también están de acuerdo en que, al igual que otros activos, el oro es susceptible a las crisis del mercado. Por ejemplo, en 2008 el oro ETF se hundió 31% debido a la crisis crediticia en los EUA.
Sin embargo, una cosa es segura, esto crea una oportunidad de compra y, además, a medida que los Bancos de Reserva introducen paquetes de estímulo monetario, el oro se convierte en una gran inversión.
Al momento de escribir este artículo, los analistas predicen que el oro tendrá una desaceleración que podría coincidir con la próxima ola de incumplimientos de deuda relacionados con el Coronavirus. Por lo tanto, deberá estar atento a esta desaceleración.
Es claro ver que mirando el mercado en su conjunto y considerando los eventos mundiales a gran escala que han ocurrido recientemente, se hace cada vez más difícil identificar alguna estabilidad a la que pueda aferrarse.
De acuerdo, no se puede afirmar categóricamente que toda esperanza se haya perdido.
Si se toma el tiempo para identificar oportunidades y formular estrategias que se centren en un largo plazo, se puede navegar por estas aguas difíciles.
Esperamos que este artículo haya ayudado a comprender el pronóstico del oro, de este precioso metal amarillo. Según una investigación en Sudáfrica, definitivamente hay beneficios en su futuro. Si bien no está exento de riesgos, puede ser el factor estabilizador que está buscando para tomar ventaja en el logro de los objetivos de su portafolio.
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