¿Qué es el comercio de futuros? – Una guía para principiantes
¿Qué son los futuros?
Los contratos de futuros, a menudo denominados “futuros”, son instrumentos financieros derivados, lo que significa que su precio se basa en el valor de otro activo, llamado activo subyacente. Las materias primas, los índices de mercado y las acciones son ejemplos de activos subyacentes.
Los futuros son contratos legales para comprar o vender una cantidad específica de un activo subyacente en una fecha específica en el futuro a un precio predefinido.
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Bolsas de futuros
A diferencia de forex, los futuros normalmente se negocian en bolsas de futuros organizadas, también conocidas como mercados de futuros.
Algunas de las bolsas de futuros más grandes del mundo son: CME Group (EE. UU.) (La bolsa de futuros más grande del mundo), National Stock Exchange of India, Eurex (Europa, con sede en Alemania), Nasdaq (Estados Unidos y Europa, con sede en Nueva York).
Con la reciente expansión del comercio electrónico, las bolsas de futuros se han vuelto principalmente electrónicas.
En Sudáfrica, el mercado de derivados JSE ofrece a los operadores profesionales e inversionistas privados una plataforma para negociar futuros.
¿Cómo funcionan los futuros?
Los futuros son contratos estandarizados para facilitar la negociación en las bolsas de futuros.
La estandarización se aplica, entre otros, a los siguientes aspectos del activo subyacente: unidad de medida, cantidad, unidad monetaria, calidad (según el tipo de activo subyacente. Por ejemplo, podría ser la pureza de un metal).
En todo contrato de futuros hay dos lados: el comprador, que toma una posición larga, y el vendedor, que toma una posición corta.
Todos los contratos de futuros tienen una fecha de vencimiento en la que un comprador está obligado a comprar un activo subyacente a un precio predeterminado, mientras que un vendedor está obligado a venderlo al precio acordado. Esto difiere del precio spot, que es el precio de mercado actual al que se compra o vende un activo para su pago y entrega inmediatos.
En la actualidad, la mayoría de los contratos de futuros se liquidan en efectivo después de su vencimiento, a excepción de algunos contratos relacionados con materias primas, como el petróleo, donde el comprador recibirá la cantidad física del activo. Por ejemplo, si el contrato tiene un valor de 1000 barriles de petróleo crudo, el comprador tendrá que recibir la entrega física de 1000 barriles de petróleo.
Después de la transacción inicial, los contratos de futuros se pueden comprar y vender en el mercado secundario.
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Ejemplo de contrato de futuros
Suponga que está interesado en negociar un activo subyacente, que tiene un precio al contado de $2,500. Está seguro de que si el precio al contado supera el nivel de precio de $2,550, seguirá subiendo y decide comprar un contrato de futuros a $2,550 en dos meses.
En la fecha de vencimiento, si el activo se cotizaba a $2,600, podría implementar su contrato de futuros para comprar al precio predefinido de $2,550 y obtener una ganancia. Sin embargo, si el precio hubiera disminuido o nunca hubiera alcanzado el nivel de $2,550, aún tendría que pagar el precio predeterminado de $2,550 y sufriría una pérdida.
Apalancamiento y margen en la negociación de futuros
El apalancamiento es esencial en el comercio de futuros. Esto significa que no tiene que pagar el 100% del valor del contrato cuando abre una operación. En cambio, paga una cantidad mínima por adelantado para poder negociar un contrato de futuros.
La cantidad mínima a pagar se llama margen inicial. La cantidad del margen inicial dependerá de los requisitos de margen del activo subyacente y del índice que desea negociar.
Pagar solo un depósito mínimo significa que está operando con apalancamiento. Por ejemplo, a través de un contrato de futuros con una tasa de margen del 20%, podría negociar activos subyacentes por un valor veinte veces mayor que el depósito en su cuenta.
Las bolsas de futuros suelen utilizar un alto apalancamiento. Por lo tanto, es de suma importancia que el riesgo se calcule correctamente.
Los márgenes iniciales los establece la bolsa de futuros correspondiente. La tasa de margen varía con el tiempo y se establece para reflejar la volatilidad y el riesgo del mercado.
El margen de mantenimiento es importante cuando ha entrado en una operación. El margen de mantenimiento es una indicación de cuánto dinero se necesita para mantener su posición abierta. Para dar algo de espacio para que su comercio se desarrolle. Es más bajo que el margen inicial.
Si las pérdidas hacen que su capital disminuya, con el resultado de que no cumple con el margen de mantenimiento, corre el riesgo de una llamada de margen. Esto significa que su broker le pedirá que deposite dinero adicional para cubrir el margen. Si no puede cumplir, el broker liquidará su posición de futuros y finalizará su operación.
Especulación de futuros
Los inversionistas pueden utilizar futuros para especular sobre la dirección del precio de un activo subyacente, como una materia prima, un instrumento financiero o un valor. Si los inversionistas pueden prever cómo se moverá el precio de un activo subyacente, pueden generar ganancias comprando ese activo por menos del valor de mercado o vendiéndolo por más.
Los especuladores son traders que aceptan riesgos para obtener beneficios y sin la intención de adquirir realmente el activo subyacente. Estos operadores compran o venden futuros con el fin de revenderlos antes de la fecha de vencimiento.
Sin embargo, la especulación con futuros puede ser muy arriesgada porque no hay garantía de que los precios se muevan a favor del operador. Los precios que se mueven en contra de la posición de un operador pueden causar pérdidas sustanciales.
Cobertura con futuros
Los futuros son uno de los derivados más comunes que se utilizan para cubrir riesgos, es decir, transferir riesgos.
Los contratos de futuros los utilizan con frecuencia los coberturistas (hedgers), que necesitan una garantía de que recibirán un precio determinado por un activo en una fecha futura.
La cobertura es comprar o vender futuros como protección contra el riesgo de pérdida debido a los precios cambiantes en el mercado.
Se utiliza una cobertura corta cuando planea vender su activo en una fecha predefinida en el futuro y desea protegerse contra la caída de precios.
Se utiliza una cobertura larga cuando su intención es comprar un activo subyacente y desea protegerse contra el aumento de precios.
Comercio de forex y comercio de futuros
Los futuros, al igual que otros tipos de activos subyacentes, también se pueden utilizar para operar con forex.
Los futuros de Forex operan sobre la misma base que otros tipos de futuros, es decir, un comprador y un vendedor firmarán un contrato para intercambiar una divisa por otra a un precio determinado en una fecha futura predeterminada.
Los futuros de Forex se pueden negociar en uno de los numerosos mercados de futuros de todo el mundo y también se pueden utilizar para especulaciones y coberturas.
Los precios de los futuros de divisas “se calculan teniendo en cuenta los costos de mantenimiento del préstamo y la compra de la moneda objetivo durante la vigencia del contrato, así como las posibles ganancias de inversión de la moneda base”. (FXCM)
Elegir un broker de futuros
Elegir el broker de futuros adecuado es una decisión importante a tomar. Algunos de los factores decisivos son:
- Tarifas: una estructura de tarifas competitiva y transparente es esencial.
- Atención al cliente: un servicio al cliente fiable y rápido será una gran ventaja.
- Software comercial: ¿Qué tan buena es la plataforma comercial? ¿Qué gráficos y herramientas técnicas están disponibles para ayudarlo cuando realiza sus análisis?
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