Какво е ETF търговия? – Ръководство за начинаещи

Какво е ETF?

Съкращението ETF означава борсово търгуван фонд, вид ценна книга, която се търгува на борси, подобно на търговията с акции. ETF-а са въведени през 1993 г.

Уебсайтът на Йоханесбургската фондовата борса определя ETF-а като: „Борсово търгувани фондове или ETF-та, които са продукти за инвестиране, проследяващи представянето на група или „кошница“ от акции, облигации или стоки. Тези „кошници“ са известни като индекси.“

Казано по друг начин, ETF проследява представянето на основната кошница с активи, като акции, стоки, облигации или определен пазарен индекс.

ETF е един от различните борсово търгувани продукти (ETP), а другият са борсово търгуваните стоки (ETC-а) и борсово търгуваните банкноти (ETN).

Видове ETF

Съществува голямо разнообразие от ETF, достъпни за професионални и начинаещи инвеститори. Някои от най-често срещаните видове ETF са:

ETF на чуждестранна валута

Това е вид ETF следва кошница с валути, което позволява на инвеститорите достъп до няколко чуждестранни валути.

ETF на стоки

Когато инвеститорите купуват ETF на стоки, като петрол или злато, те всъщност не придобиват физическата стока. По-точно тези ETF включват договори за деривати, като опции, фючърси и форуърди, следващи промяната в цените на базисната стока.

Друг вариант е инвеститорите да закупят фондова ETF на стокови акции, което представлява инвестиция в обикновените акции на стокопроизводители като например златни мини.

ETF на облигации

ETF на облигации, наричани още ETF с фиксиран доход, са от полза за намаляване нестабилността на портфолиото и за осигуряване на фиксиран поток от приходи.

Въпреки това ETF на облигации проследява инвестирането в ценни книжа с ниска ликвидност, като държавни и корпоративни облигации. ETF на облигации представляват активно търгувани инструменти, за разлика от облигациите, които не се търгуват активно на вторичните пазари.

ETF на собствен капитал

ETF на собствен капитал, известни още като пазарни ETF, са сред най-търгуваните ETF на борсите. Обикновено ETF на собствен капитал следват индекси или сектори на фондовия пазар. Те могат да проследяват индекса в неговата цялост или индекса, който представя конкретна индустрия като енергийната или селскостопанската индустрия.

Някои пазарни ETF позволяват на инвеститорите да инвестират в компании с различна пазарна капитализация – от малка до голяма капитализация.

Някои характеристики на ETF

• Разделят собствеността на базовите активи на акции.
• Търгуват се на борси, подобни на търговията с акции, което означава, че ETF се търгуват през търговския ден.
• Цените се колебаят през търговския ден поради покупко-продажбата от страна на инвеститорите. Колебанията в цените се отнасят до ETF, както и до основните активи на ETF.
• Не притежават собствена нетна стойност на активите (NAV).
• Стойностите се изчисляват в края на всеки търговски ден.
• Може да се ликвидират бързо в брой, което означава, че цените им позволяват на инвеститорите лесно да ги купуват и продават.
• Добре регулирани от финансовите регулаторни органи на страната. В Южна Африка са регулирани от Йоханесбургската фондова борса (JSE) и Органа за поведение във финансовия сектор (FSCA). 

Предимства на ETF

Борсово търгуваните фондове (ETF) са популярни сред инвеститорите (професионалисти, частни лица или начинаещи) по ред причини. Те са изключително популярни инвестиции както за активните, така и за пасивните инвеститори. Ето и някои от предимствата на ETF.

• Диверсификация. ETF предоставят експозиция на различни базови инструменти, като класове активи, стоки, акции и облигации. Освен това дава възможност на инвеститорите да търгуват едновременно на различните пазари.
• Позволяват управлението на риска чрез диверсификация. Например, ако цената на един базисен актив падне, цената на друг основен инструмент може да се увеличи, измествайки двете цени. Диверсификацията също намалява риска от загуби.
• Могат да се купуват и продават лесно, следователно са изключително ликвидни.
• В Южна Африка са освободени от данък върху прехвърлянето на ценни книжа (STT).
• По-рентабилни в сравнение с еквивалентните им взаимни фондове. Те също осигуряват ниски съотношения на разходите и по-малки по размер брокерски комисионни, в сравнение с индивидуалната покупка на акции.
• Удобен начин за търговия. ETF позволяват на инвеститорите да получат достъп до голямо разнообразие от инвестиционни ценни книжа, без да е необходимо да извършват задълбочено проучване, анализ и разпределение на техните инвестиции.
• Идеални за начинаещи инвеститори, използващи различни търговски и инвестиционни стратегии.

Недостатъци на ETF

Въпреки че са изключително популярни сред многобройните инвеститори и предоставят разнообразни предимства, ETF все пак имат и някои недостатъци, излагащи инвеститорите на известни рискове. Недостатъците, свързани с ETF, които инвеститорът трябва да вземе в предвид, са:

Ниски обеми на търговия (Липса на ликвидност)

Предимството от закупуването на ETF пред конкретен капитал, като акции от определена компания, намалява, когато конкретният ETF има ниски обеми на търговия. Казано по друг начин, ETF, който не е ликвиден, означава, че няма да можете да го продадете в разумно бързи срокове, без да промените цената му.

Прекалено широкият спред за търсене-предлагане може да струва прекалено скъпо. Преди да решите да инвестирате в конкретен ETF, помислете за неговия среден обем на търговия и се уверете, че той е ликвиден. Един надежден начин за изпълнението на това правило е да се изследвате спредовете за търсене-предлагане и движението на цените на конкретния ETF за определен период от време, например седмица или месец.

Колебания на основните инструменти

Едно от ключовите предимства на ETF е тяхната диверсификация. Фактът обаче, че ETF притежава повече от един базисен актив, не го предпазва от волатилност.

Уязвимостта на ETF спрямо волатилността зависи от различни фактори. Например някои от тях са:

• Обхватът на фонда – ETF, който следва широк пазарен индекс като JSE ALSI, вероятно ще бъде по-малко променлив от ETF, който проследява определен сектор, например финанси.
• Видовете инвестиции, които включва.
• По отношение на международните ETF, които инвестират в конкретна държава, основните икономически въпроси на дадена държава, например икономическата стабилност, силата на валутата и политическата стабилност, са от решаващо значение.

Едно полезно основно правило в това отношение е да знаете какво проследява конкретният ETF и да разберете основните рискове, свързани с него.

Разходи

Въпреки че тяхната рентабилност е посочена като едно от предимствата, трябва да имате предвид, че всеки път, когато купувате или продавате ETF, плащате комисионна – макар и в по-малки суми.

Когато активно търгувате ETF, можете значително да намалите приходите си от инвестиции с бързо натрупване на комисионни. Ето защо ако е възможно, се опитайте да следвате подхода на еднократната сума вместо редовни по-малки инвестиции, когато купувате ETF.

Как да търгувате с ETF

• Бъдете внимателни, когато търгувате с ETF на ливъридж, вземайки предвид риска, свързан с търговията с ливъридж.
• Отворете брокерска сметка при доверен и квалифициран брокер. Уверете се, че брокерът осигурява ефективно обучение за търговия на различните пазари, на които се търгуват ETF.

В Южна Африка ETF брокерът трябва да бъде оторизиран член на капитала в Йоханесбургската фондова борса (JSE).

• Използвайте търговска платформа, позволяваща на инвеститорите да купуват ETF от различни доставчици.

Някои платформи са пригодени за ръчна търговия, докато други са за трейдъри, предпочитащи автоматичната търговия.

Забележка: Тази статия няма намерение да предоставя инвестиционни съвети. Целта ѝ е единствено информативна.